|
||||
三大資金的出逃令週一大盤失守年線,不過由於大盤年線附近還彙集了30日與60日這兩大均線,因此今日主力砸破年線意義就變得更加重大了。我們認爲,在IPO臨近的時間節點,主力大舉砸破年線暴露了三大意圖。
1月IPO批量發行50家,而傳聞明年700家全部發行。如此密集的發行必然A股資金大失血,因此今日主力砸盤也透露了未來A股難有大行情的意圖。而IPO發行改革或拉低市場估值中樞,因此今日主力大舉離場了以下幾類股。首先,階段漲幅巨大的股票首當其衝,潛能恆信、特力A出現了暴跌;另外,年報業績慘淡的個股也開始跳水暴跌,如軸研科技、同力水泥甚至被主力砸致跌停;同時,技術破位的股票開始引發割肉盤的出逃,如上海梅林、中遠航運的暴跌。因此,在新股上市、主力資金瘋狂出逃下,對階段漲幅巨大、沒業績支撐、技術破位且弱於大勢的股票,我們應經濟斬倉迴避。
今日主力砸盤破年線,透露了上週三股指的向下跳空缺口,是個標誌性的向下變盤缺口的意圖。這第二意圖也給了市場,頻頻唱多牛市的投資者一記“耳光”。因此今日的長陰下跌,宣告了大盤跨年度的行情不復存在,而真正具有跨年度的行情只存在於結構性個股中。
大盤年線毫無抵抗式的砸盤,而創業板指卻再次表現相對強勢,這透露了主力向小盤題材股調倉換股的意圖。不過雖然主力再次流向小盤股,但是去主要挖掘的會是具有補漲與實質性高送轉潛力的小盤股。
總的來看,資金的分流是導致A股直接下挫的重要因素。而資金大舉出逃致A股大幅下挫後,後市盤面或呈四大極端現象。首先,權重與題材或呈極端現象,因爲有限的資金將難於撼動大盤股、其次,績優與績差小盤股成極端現象,那些不具備高成長性的將被打回原形、再次,傳統產業與新興產業成極端現象,這從今年鋼鐵股與傳媒手遊概念對比就可看出;最後,實質性改革與僞改革題材成極端現象,如今日的油改再次起航,而前期水改等已落幕。
由上面四大極端現象也延伸出了四大風險與機會。風險即是業績慘淡、僞改革與傳統產業及盤大產能過剩的行業個股。但這裏我們重點強調機會:
其一,實質性利好題材,此題材越大越好,如糧食上升爲國家戰略級別,今日相關品種逆勢大漲;
其二,績優小盤股下跌就是抄底機會,這是由新股上市比價效應所決定的;
其三,有望成爲未來支柱的新興產業類個股迎長線機會,這是由產業轉型所決定;
其四,實質性改革題材類個股迎建倉良機,這是有管理層大力推動改革所帶來的。(廣州萬隆)