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今年A股“貧富分化”較為明顯,“富”的公司股價漲幅讓人目瞪口呆,“貧”的公司股價一路下滑似乎綿綿無絕期。然而,“年年歲歲花相似,歲歲年年股不同”,當把時間周期拉長來看,真正能讓投資者欣慰的,也許只有那些經歷了牛熊周期考驗,股價漲幅翻番的個股,諸如雲南白藥、伊利股份、萬科A等股票。
數據顯示,自上市首日起計算,有244只個股至少經歷一輪牛熊周期轉換,且期間股價漲幅超500%,其中,有95只個股期間股價累計上漲超1000%,排名前十位分別為:愛使股份(12231.38%)、飛樂音響(11050.69%)、雲南白藥(10473.79%)、伊利股份(9648.78%)、方正科技(8806.53%)、申華控股(7934.70%)、瀘州老窖(5551.02%)、萬科A(4301.13%)、博元投資(4281.20%)、遼寧成大(4061.42%)。它們所對應的上市首日日期分別為:1990年12月19日、1990年12月19日、1993年12月15日、1996年3月12日、1990年12月19日、1990年12月19日、1994年5月9日、1991年1月29日、1990年12月19日、1996年8月19日。
從行業分布看,上述244只個股主要分布在22個申萬一級行業中,其中,醫藥生物(39只)、交運設備(23只)、房地產(22只)、商業貿易(20只)等四行業的長線牛股較多。
為什麼上述股票能夠成為長線大牛股?對此,市場人士表示,首先,企業所處的行業本身必須具有高成長性和獨特性,而企業在行業中應該擁有相對壟斷的地位或者具有話語權和定價權。同時高成長的企業與當時的社會發展趨勢密切相關。如,2002年至2007年中國經濟處於加速增長的繁榮期,經濟增長的驅動力主要為固定資產投資,城鎮化加速推動房地產投資,出口快速增長推動制造業投資。在這種背景下,產生了諸如三一重工、中聯重科、山東黃金、中金黃金、包鋼稀土、廈門鎢業等一批牛股。
那麼,該如何尋找下一批漲10倍牛股呢?分析人士表示,第一種可能是低價行業龍頭股。這類公司借助行業復蘇,在業績增長的前提下,推出高送轉,並展開填權行情。
第二種是資產重組股。這類公司大股東需要有實力,所注入的資產要有持續增長的能力,能促使公司業績脫胎換骨。
第三種每股公積金高的公司。每股公積金越厚的公司,公積金轉增股本的可能性就越大,而在過去的牛股中,很多都是由公積金轉增股本之後逐漸成長起來的。
第四種是行業龍頭和技術創新股。
第五種是機構長期持有的股票。真正的牛股都是資金推動型的,這一點可以觀察公司的股東結構,是否有機構願意長期持有。特別是下跌的時候有股東和機構願意增持,並且長期持股。