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IPO重啓近在眼前,發審委隊伍卻現異動。12月9日,證監會公告稱,主板發審委委員顏克兵因個人原因申請辭職,根據規定,證監會決定解除顏克兵擔任的第十五屆主板發審委委員職務。
發審委委員非常規離職的案例少之又少,且眼下正值新股發行重啓的繁忙季,顏克兵的辭職舉動立刻引發市場關注。
意外辭職扯出歷史“污點”
“發審委委員大多來自律所和會師所,他們都是行業中很厲害的人物,專業能力和個人品質肯定都是過關的。”南京一位會師所合夥人對《金證券》記者表示,“但發審委也不是神,個別人犯錯誤在所難免。”
公開資料顯示,2011年底,證監會解聘併購重組審覈委委員吳建敏,因其涉嫌違規持有所審覈上市公司股票。該次解聘成爲證監會三大審覈委員會有史以來首次解聘一名在職委員。
根據《證監會發行審覈委員會辦法》(證監會令第62號)第九條規定,發審委委員有下列情形之一的,證監會應當予以解聘:違反法律、行政法規、規章和發行審覈工作紀律的;未按照中國證監會的有關規定勤勉盡職的;本人提出辭職申請的;2次以上無故不出席發審委會議的,以及證監會考覈認爲不適合擔任發審委委員的其他情形。
不難看出,證監會此次解聘顏克兵,正好滿足“本人提出辭職申請”的情形。但耐人尋味的是,由於此前IPO發行暫停,在任的這一屆發審委委員們一直處於沒有項目可審的“空窗”狀態。新股發行剛重啓,顏克兵爲何匆忙卸任?
從簡歷上看,顏克兵1974年7月出生,碩士研究生,北京市天銀律師事務所高級合夥人。2002年4月,顏克兵開始從事證券律師業務;2007年3月,擔任合夥人。2012年5月,顏克兵當選中國證監會第十四屆主板發審委專職委員,並在2013年6月續任。
按理,顏克兵此屆任職期限應該到2014年5月底。對此,有坊間傳言稱,其辭職是受以前經辦項目拖累。
《金證券》記者瞭解到,在擔任發審委委員之前,顏克兵曾爲多個項目的簽字律師,包括海聯訊、新大新材、華誼嘉信等。其中,海聯訊在今年3月22日公告稱收到證監會立案調查通知書,並在一個月後披露了公司2011年虛增利潤2278.88萬元,涉嫌造假上市。
“今年3月證監會對海聯訊進行了立案調查,到現在已經過去大半年時間。現在是年底,從時間上看,證監會可能很快會公佈對海聯訊的調查結果和處罰決定。顏克兵是海聯訊IPO的簽字律師之一,這個時候從發審委離職,不排除爲了維護髮審委的聲譽。”上述會師所合夥人對《金證券》記者大膽推測。
帶着疑問,《金證券》記者多次致電北京市天銀律師事務所,但總機工作人員婉拒採訪稱,“我們所裏領導都不在,沒有人能接受採訪。”當記者進一步提出聯繫顏克兵本人或其助理時,該工作人員表示,“我們這邊都是不坐班的,他們都出差去了”。
金字招牌下的遊戲“潛規則”
《金證券》記者注意到,除了今年曝光的海聯訊外,顏克兵主辦的華誼嘉信、新大新材也都曾傳出負面消息。華誼嘉信原本是首批創業板企業,但因被舉報直至2010年4月才獲得發行批文。新大新材也曾涉嫌侵犯專利權等事件曾被暫緩上市。
不難看出,在2012年當選發審委委員之前,顏克兵的主辦項目顯露瑕疵。這樣一位候選人,爲何能成功入選?
據瞭解,現行法規對發審委委員行爲的約束,主要以2006年通過、2009年修訂的《證監會發行審覈委員會辦法》爲主。按照該辦法,發審委委員由證監會的專業人員和會外專家組成,由中國證監會聘任。其中,主板發審委委員爲25名,部分專職。其中證監會人員5名,會外人員20名;創業板發審委委員爲35名,證監會人員5名,會外人員30名。發審委委員每屆任期一年,可以連任,但連續任期最長不超過3屆。
“發審委的選舉過程本身就有問題,候選者必須由行業協會或有關部門推薦。這樣一來,在行業協會裏面有話語權的大所,基本能保留一個發審委名額,小所要上位很困難。”上述會師所合夥人對《金證券》記者透露。
統計顯示,自2009年以來,有35名發審委委員來自22家律師事務所,還有50名發審委委員來自39家會計師事務所。也就是說,平均每兩家律所選拔三名發審委委員,同一家律所出現兩名或兩名以上發審委委員的概率很高。
自2009年以來,信永中和、中瑞嶽華、中磊、立信、天職國際、國浩、北京萬商天勤、金杜律所,一直有發審委委員。顏克兵供職的北京市天銀律所,合夥人張聖懷曾任過發審委委員,主任朱玉栓也曾擔任併購重組委員。
北京一位資深投行人士對《金證券》記者直言,“對中介機構來講,一個發審委委員就是一塊金字招牌。很多時候,客戶就是衝着中介機構會裏有關係才簽約的。”《金證券》記者梳理後發現,不少律所、會師所也將發審委委員當做宣傳亮點,將當選發審委委員的消息掛在官網上。
金字招牌的威力有多大?像德恆律所的戴欽公與陳靜茹分別擔任主板第13屆發審委委員、創業板第3屆發審委委員。兩人任職期間,德恆2010年與2012年IPO業務量都各有9個,較2009年的2個項目上升了350%;北京競天公誠的項振華,在其兩屆連任期間,北京競天公誠2010年IPO項目較上一年暴漲5倍。
投行圈子裏,曾流傳有保薦機構出價數十萬、向發審委委員約飯局的段子。北京那位資深投行人士對《金證券》記者坦言,“發審委委員是嚴禁私下接觸發行項目的,但如果有路子,客戶和中介機構還是會通過預審員或者其他關係間接探聽一些消息。”
建立“黑名單”改革發審委
證監會此次解聘發審委委員,吸引了市場各方的關注和猜測。
在IPO開閘臨近的時候,更需要清理髮審委委員隊伍,把一些身上帶有問題、污點的發審委委員清除出去,確保發審委委員隊伍的純潔性。顏克兵臨陣從發審委辭職,可以視爲是肖鋼清理髮審委委員隊伍的一個信號。財經評論員皮海洲指出。
另一位深圳IPO律師則向《金證券》記者表示,“今年以來證監會加大了對造假上市公司、中介機構的處罰力度。應該建立一個黑名單,有污點的中介機構不能推薦發審委委員,這樣一來,市場各方會更加愛惜自己的名聲。”
“行業協會在推薦候選人時,應該綜合考慮擇優推薦。”上述南京會師所合夥人直言。
值得一提的是,在今年6月份發佈的新股發行改革徵求意見稿中,發審委制度成爲被批評最多的一環。對此,證監會相關負責人表示,發審委的地位是證券法所規定的,因此在證券法未修改之前不能違背,只能在法律原則下盡最大努力推動各環節透明度。
“新股改革方案明確了覈准制向註冊制過渡的大方向,希望正在推進的證券法修改能有驚喜。”北京那位資深投行人士說。金證券記者陳巖