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11月30日,證監會發布《關於進一步推進新股發行制度改革的意見》。新股發行重啓將利好兩類板塊:一是創投公司將明顯受益,退出更加順暢、更高獲利;二是券商股票承銷收入增加,可關注對整個承銷業務收入影響較大的券商。
11月30日,證監會發布《關於進一步推進新股發行制度改革的意見》,此舉意味着IPO重啓,預計到2014年1月底,約有50家企業能夠完成程序並陸續上市。
中信建投證券認爲,市場上有相當一部分標的是受益於IPO重啓的,或者說可以一定程度上對衝IPO重啓的風險,最典型的莫過於創投類上市公司,其次是券商股。
創投公司受益明顯 IPO一旦重啓,對於這類公司來說,退出渠道終於暢通,退出將更加容易,投資週期將縮短,降低其風險,而利潤也將增厚上市公司利潤。
目前,在A股市場上,直接控股、參股創投企業的上市公司並不少。據不完全統計,已有90餘家上市公司參股或控股着創投企業。
從券商的投研報告來看,最獲關注的公司有兩家,一是魯信創投,一是大衆公用。
魯信創投,轉型爲以創投爲主業的類公司型PE,其是國內第一家上市創投公司,具備一定的稀缺性。公司總經理王飈不久前曾表示,公司目前可投資能力達100億,管理各類基金15只,包括政府基金、產業基金和美元基金,累計投資的項目總共140多家。國海證券認爲,公司的基本面已徹底扭轉,二級市場的表現有望從“脈衝”向“慢牛”過渡。
大衆公用,公司創投平臺投資及直投項目已上市公司接近100家,其中大衆資本在未來兩年將逐漸進入收穫期,深創投等參股創投企業增長仍將保持高速。
券商承銷收入增加券商收入,主要由經紀、承銷、自營、資產管理等組成。IPO暫停一年有餘,對券商業績是有一定衝擊的。現在IPO重啓,且來勢洶洶,預計在短短一個月裏,就要消化50餘家。而760多家公司將在一年的時間裏被消化掉,這對券商而言,無疑是利好。
實際上,近期以來,券商股已在靜悄悄地走出底部。國金證券在過去的11個交易日裏,累積上漲42%。11月18日,中信證券漲停,之後也處在高位盤整之中。
統計顯示,在目前80餘家已審覈通過但尚未發行的公司中,中信、招商、海通、光大等公司,在承銷金額及承銷數量上都處於領先地位。500餘家在審公司中,招商、廣發、中信等大券商保薦數量較多。綜合來看,中信、招商、廣發等大券商在IPO業務上領先,IPO開閘對其有較大的正面影響;中小券商中,西南、東北等雖然絕對量不大,但收入貢獻比可能較高。中信證券,公司經紀、資管、債券承銷、融資融券等多項業務指標均排名行業第一,短期由於融資成本以及IPO停發等因素對公司業績造成一定影響。公司有效的報審項目爲34家,如IPO開閘後投行業務收入有望恢復並支撐公司業績增長。由於資源和管理層優勢,未來受益行業大發展的趨勢非常明顯。華西都市報記者朱雷