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目前來看,人身險費率改革政策將使壽險市場在產品結構、保費結構和主體結構三方面發生變化。從產品結構來看,分紅型產品將逐步減少,銀保渠道產品結構轉型,固定回報產品和保障型產品將增加,具有較高固定收益的普通型兩全保險,對銀保渠道現有的兩全保險產品產生一定的替代作用。從保費結構來看,預計躉繳保費將逐漸減少,期繳保費和續期保費逐漸增加。從主體結構來看,銀行系統保險公司很可能通過率先銷售較高固定收益普通型兩全保險,或者其他短期高收益產品來逐步提高市場份額。
在當前形勢下,應重點關注現金流問題。壽險公司對理財產品、躉繳保費形成的業務規模,只能逐步調整,因此未來幾年,一些公司必須考慮現金流問題。現金流風險是整個行業面臨的主要風險,並且極易引起系統內風險,嚴重影響保險公司的經營。而為了解決規模業務的壓力,壽險公司只能推出兩類產品,即資產匹配高固定回報型產品和短期高現價產品。這類產品對客戶有較高的回報,具有一定的市場競爭力,短期內也能上規模,但給壽險公司的盈利會帶來一定影響。
從國際經驗來看,推動養老保險發展的主要因素是靠政府稅收優惠政策。雖然普通型養老年金的法定評估利率提高到了4.025%,但短期內很難發展。為了更好地發展養老保險,建議積極爭取團體和個人養老保險稅收優惠政策,以提高社會對養老保險的購買興趣。
此次政策改革雖然取消了直接傭金比例和水平限制,但只是在總框架內可以自行調整比例,形成了費用杠杆和傭金杠杆此消彼長的現狀,對兩個杠杆都有一定的限制。建議進一步放開對傭金、費用率的管制,妥善平衡消費者、銷售人員、保險公司之間的利益關系。
保單分紅是保險公司為了增加銷售的競爭力,將公司投資收益的一部分拿出來和客戶分享,屬於產品的附加利益,不是產品屬性。分紅可以應用到任何類型的產品上,包括普通壽險、養老年金和健康險等,建議以保障型和非保障型產品作為劃分定價利率的標准,允許純保障型產品分紅,這樣將會有力地促進這類業務的發展。