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申銀萬國:震盪上揚強者恆強
節後股市震盪上揚,重返2200點上方,收出十月開門紅。盤中題材股持續活躍,上海本地股捲土重來。從目前看,在政策預期持續挖掘下,後市有望繼續震盪走強,熱點題材強者恆強。
首先,海外市場受美國政府“停擺”影響整體回落,但A股市場逆勢走強,顯示出較強上行願望。由於目前離相關重要會議還有一段時間,市場對改革預期持續挖掘,仍有發揮空間,有利保持相對強勢。
其次,短線熱點此起彼伏,信息服務、上海自貿等題材股方興未艾,存量資金繼續活躍,市場吸引力不減。從目前看,由於題材股具有題材豐富、想象力強、財富效應顯著等優勢,加上受資金侷限大盤股難有機會,因此熱點持續、強者恆強有望延續。
第三,下週將陸續公佈9月與三季度宏觀經濟數據,上市公司三季報也已拉開帷幕,由於市場預期正面,有利於大盤保持強勢。只是從資金層面看,由於節後回購市場利率有所反覆,顯示年末階段資金並不寬鬆,主板指數漲幅或相對有限。
下週趨勢看多
中線趨勢看空
下週區間2180-2270點
下週熱點強勢題材股
下週焦點熱點持續力度
光大證券:改革熱點仍可深挖
本週三大指數表現差異較大,滬指震盪反彈重新站上2220點,深指創出近四個月來新高,創業板在創出新高後有所回落。隨着創業板帶動財富效應的增長,A股在新股發行改革制度明確前,局部熱點仍然顯著。同時,市場關注點從“調結構”轉向“促改革”,三大指數的背離度正在淡化,市場正由對新興產業的深度關注轉向以改革紅利爲主,新興產業和業績增長爲輔的熱點炒作中。
從影響市場的消息來看,雖然國內外多家期貨、現貨交易市場已經開始籌備“搶灘”上海自貿區的消息,在週四對市場造成了一些衝擊,但在上交所明確表示沒考慮國際板事宜後,滬深兩市在週五繼續向上。隨着上海自貿區金融改革細則即將公佈,上海自貿區板塊反而在週五強勢反彈。顯然,隨着其它地區的自貿區申請預期和上海自貿區的重新走強,自貿區主題已進入到新的深挖階段。在相關重要會議召開前,如果沒有大的政策利空出臺,投資者的關注焦點仍在“促改革”的相關方向、力度以及落地的過程。
下週趨勢看多
中線趨勢看平
下週區間2180-2300點
下週熱點改革政策受益板塊
下週焦點政策
財通證券:主題投資仍是十月主流
本週,投資者做多情緒再次釋放,滬指收復2200點失地。目前市場熱點依舊圍繞政策改革紅利板塊展開,主題投資仍是市場主流,因此,過多糾結於股指的漲跌並不利於把握市場的投資節奏,改革已成爲各方面共識,繼續圍繞政策預期進行炒作將是十月份市場的主流。
消息面上,保險資金的運用比例監管徵求意見稿將出,險資的股票持倉上限擬調至30%。按照目前保險業近8萬億元的總資產額,這一方案理論上有望爲A股帶來4000億的增量資金。雖然這不意味着保險資金會馬上大舉入市,但管理層對於上游資金的開閘,無疑將給市場帶來做多信心,管理層對於股指的呵護溢於言表。這點從國際板的傳言快速闢謠也可以看出。
外圍市場方面,美國國會衆議院議長博納10日表示,共和黨人願意把債務上限短期調高,以爭取時間與美國總統奧巴馬就更廣泛的財政議題進行協商。從以往經驗看,美國財政危機涉及的債務上限問題根本原因只是兩黨的博弈,在最後時刻總能達成妥協,海外股市企穩回升也將給市場營造了做多的氛圍。
操作上,四季度建議關注兩條主線:一是與改革轉型相關的政策導向股,如金融改革、養老概念,以及受益於投融資體制改革的鐵路軌道交通產業鏈相關板塊等等;二是每年四季度必熱炒的重組、高送轉概念。
下週趨勢看多
中線趨勢看多
下週區間2200-2300點
下週熱點金改、養老闆塊、重組板塊
下週焦點政策預期、美債危機
西南證券:有望挑戰2300點
本週大盤維持強勁升勢,周內熱點發生切換,小市值品種再刷新年內高點後出現調整,而大市值品種在自貿區概念的帶領下處於領漲狀態。下週陸續公佈的經濟數據有望持續釋放利好效應,市場在政策性利好的憧憬下,做多熱情將會升溫。而在三季報披露進行之時,機構投資者也將加快建倉節奏,有望挑戰2300點。
下週將迎來經濟數據的密集披露。10月12日海關總署將公佈9月份外貿數據。10月14日國家統計局將公佈9月份CPI和PPI,同日國家能源局將公佈9月份全社會用電量。10月18日國家統計局將公佈9月份工業增加值、社會消費品零售總額、固定資產投資增速等主要經濟數據,以及第三季度GDP。以9月份製造業PMI連續三個月回升的情況預判,下週基本面將持續向市場釋放利好效應。
繼週二央行逆回購放量之後,週四央行再度展開14天期逆回購480億元,一定程度上緩解了市場對資金的渴求。數據顯示,本週公開市場上逆回購到期800億元。而週二央行放量7天期650億元逆回購,加上週四的480億元,實現淨投放330億元。國慶長假後由於資金回籠,疊加10月份爲財政存款上繳月的因素,市場對資金面壓力原本頗爲擔憂,而央行則似乎有意消除市場顧慮,以維持利率穩定。
促進沿海、內陸、沿邊開放優勢互補的新政策有望在相關重要會議後出臺。其中,《沿邊地區開放開發規劃(2012-2020)》或率先推出。對於包括TPP(跨太平洋夥伴關係協議)、TTIP(跨大西洋貿易與投資夥伴關係協定),以及基於服務貿易總協定所開展的服務貿易協定談判,我國正在積極關注。在經濟全球化、區域經濟一體化不斷推進大背景下,加快內陸和沿邊地區開放已變得日益緊迫。系統性利好政策預期有望營造多個市場熱點,激勵投資者入市積極性。
下週趨勢看多
中線趨勢看多
下週區間2200-2300點
下週熱點建築建材、電力、有色等行業
下週焦點9月份經濟數據、量能
華泰證券:題材炒作熱情不減
長假過後,市場延續了節前企穩反彈的節奏,成交量雖然沒有顯著放大,但依然維持着不錯的規模,市場反彈走勢較爲穩健。今年市場重要的領先指標創業板指數繼續創出1400點的新高。從走勢看,即使走勢有所反覆,但上行趨勢短期很難改變,創業板指數仍會沿着既定的上行通道運行。
從市場表現看,題材概念仍然是市場活躍資金反覆炒作的對象,特別是信息服務、4G、環保、文化傳媒等符合改革題材且未來有政策支持的成長股,雖然本週籌碼有所鬆動,但調整到一定程度後,依然還會成爲市場資金追逐的熱點,這些題材個股仍是今年四季度值得重點關注的投資品種。
今年創業板成長股大牛市的走勢需要市場從全新的投資理念來看待,如果單純從估值角度看待這些股票,無疑讓投資者錯過了許多投資機會。在國家深化改革,着重經濟結構調整的大背景下,新興行業以及與改革相關的股票都孕育着巨大的投資紅利。
此外,在三季報公佈期間,公司業績表現較佳的也會迎來不小的投資機遇。截至本週,近1000家上市公司發佈三季度業績預告,預喜的佔60%以上,比去年同期相比提升近10個百分點,這些預喜公司有望從多個角度催生出更廣泛的“錢景”。
下週趨勢看多
中線趨勢看多
下週區間2200-2300點
下週熱點題材股、績優股
下週焦點CPI等宏觀數據
新時代證券:後市將衝擊前期高點
本週滬深股市呈現探底回升的格局。目前看,在經濟數據和良好政策預期的引導下,A股市場仍將延續震盪反彈的走勢,市場結構性行情仍然火爆,後市大盤有望衝擊前期高點。
基本面上,國慶假期間,國家統計局公佈9月份PMI爲51.1%,較上月上升了0.1個百分點,連續3個月回升,顯示中國經濟繼續回升的態勢,預計未來披露的經濟數據比較積極,對市場形成較好的提振。
技術面上,本週滬市大盤收出一根中陽線,且站在了5周均線之上,顯示經過節前兩週多的調整之後多方再度佔據上攻優勢,中線趨勢繼續向好。日線上,均線系統目前保持多頭排列對大盤形成支撐,週五成交量明顯放大,顯示量價配合較爲理想。預計後市大盤仍延續震盪反彈格局,後市有再創反彈新高的能力。市場熱點方面,本週市場熱點層出不窮,但金改、土改、天津、廈門等區域等熱點板塊經過大幅拉昇後,有震盪調整的要求,而週五上海本地股在上海國資改革方案本月底出爐消息的刺激下再度啓動,銀行等金融板塊也表現良好,對大盤起到較好的推動作用。創業板本週再創歷史新高,但由於漲幅巨大、泡沫嚴重,獲利盤迴吐壓力巨大,後市震盪調整的概率較大,即使調整後還有可能再創新高,但風險大於機會。
下週趨勢看多
中線趨勢看多
下週區間2200-2300點
下週熱點上海本地股、土改
下週焦點經濟數據、貨幣政策