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本週只有一個交易日,但卻是本月、本季的最後一個交易日,且長假將至。長假期間國際國內的消息面可能對節後的行情產生一定影響,需重點關注。考慮到目前經濟預期向好已逐漸得到市場認可,而且政策預期寬鬆,預計長假期間如無重大利空因素,節後整體趨勢向上概率偏大,節前調整不失爲良好的調倉換股時機。
9月收官日,A股市場上演繹了一場有關創業板的“狂歡盛宴”。全天創業板強勢盡顯,一路走高,盤中漲幅超3%,量能小幅放大,不斷刷新歷史新高。從題材上看,傳媒娛樂、土地流轉、金融互聯概念全線領漲,假期電影檔期大戰加上自貿區文化教育個股走強,直接帶動教育傳媒快速拉昇,並且成爲催生創業板行情的關鍵。
截至14:00,上證綜指報2169.60點,上漲9.57點,漲幅0.44%;深證成指報8495.61點,上漲23.32點,漲幅0.28%;創業板指報1364.31點,上漲40.55點,漲幅3.06%。
消息面,今日匯豐9月30日公佈9月份中國製造業PMI終值,9月份數值錄得50.2,與上月(50.1)大致持平,顯示製造業運行環比略有改善,幅度雖然輕微,但趨勢向好,進一步從7月份的11個月低點回升。匯豐中國首席經濟學家兼經濟研究亞太區聯席主管屈宏斌分析認爲,9月匯豐製造業採購經理指數較8月微升。新訂單與上個月持平,新出口訂單指數反彈。製造業企業補庫存活動仍在持續但進程相對緩慢。預計政策穩增長繼續並將支持經濟見底回升勢頭持續。
目前,市場熱點正從事件性的改革預期(自貿區)過渡到整體改革預期關注(三中全會),智慧城市、軌道交通和節能環保領域可能形成新的投資機會。
流動性方面,週一是節前最後一個交易日,從中國股市的交易結算規則來看,資金減倉以規避節日期間不確定性因素的時間窗口往往是在節前倒數第二個或者第三個交易日,而最後一個交易日資金減倉的意願和必要性實則已經大幅下降。從流動性的角度來考量,節前往往是流動性狀況最緊張的時刻,可以預計節後資金面狀況將會趨於好轉,因此節前往往是部分資金反其道而加倉的窗口。
從技術分析上來看,市場雖然走出了月線三連陽,不過即便如此,這三根陽線也未收復6月一根下跌13.97%大陰線的失地。對於這樣的走勢,後市需有一定的警惕。
配置上,改革憧憬進入第二季,秋收行情進入第二階段。三中全會憧憬是主題投資主要脈絡,看好城市基建升級和地方國資搞活。四季度消費旺季積極佈局大消費。由於目前市場中期趨勢出現往復狀態,操作上投資者應控制倉位,高拋低吸波段操作,切忌貪心以及滿倉操作。
總的來說,維持A股市場在十八屆三中全會之前,在改革預期升溫的推動下震盪上行的判斷。因爲,三中全會前,市場仍有維穩要求,而9月季末流動性相較於半年末可控,IPO也尚未重啓,整體環境未發生趨勢性扭轉。此外,近期IPO的相關信息需要重點關注。