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美國花旗集團日前將其管理的43億美元資產出售給私募股權基金的消息,在業內引發廣泛關注。實際上,爲規避“沃爾克規則”鋒芒,近幾年美國的大銀行一直在謀劃從另類投資領域撤退。不過,美國銀行巨頭是否真會完全退出另類投資還有待觀察。
另類投資是指在股票、債券及期貨等公開交易平臺之外的投資方式,包括私募股權基金、對衝基金、能源、森林等諸多品種。
花旗在發給記者的一份公告中說,爲進一步確保達到“沃克爾規則”要求,花旗已決定將該公司名爲花旗風險投資國際的私募股權基金(CVCI)出售給私募股權投資公司羅哈廷集團。
“沃爾克規則”是以美聯儲前主席保羅·沃爾克名字命名的金融監管規定,制定於2010年,是奧巴馬政府金融監管新政《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(簡稱《多德-弗蘭克法》),的一部分內容。“沃爾克規則”旨在防範金融機構因瘋狂逐利而從事不計後果的風險交易,主要是限制銀行進行自營交易和投資對衝基金、私募基金等。
花旗在上述公告中說:“我們相信這筆交易將爲CVCI的員工和投資者提供一個最佳的與獨立投資公司合作的機會。羅哈廷在投資新興市場和全球資本研究上擁有同樣豐富的經驗。”
花旗機構客戶部門經理丹妮爾·羅梅羅-阿佩西洛斯向記者證實,8月份花旗還出售了其管理的一個19億美元的新興市場對衝基金。
類似花旗,美國其他一些大銀行也有撤出另類投資領域的舉動。據瞭解,今年6月,摩根大通將其管理的45億美元資產的私募股權基金出售給了該基金的管理層。而美國銀行於2010和2011年出售了資產管理額分別爲14億美元和50億美元的私募股權基金。
美國銀行業巨頭蜂擁進入另類投資領域始於1999年,十幾年來,另類投資爲銀行業拓展投資領域、增強盈利能力提供了豐富的投資工具。近年來,另類投資因給投資者提供了更多投資選擇,特別是給一些專業投資者提供了獲取豐厚回報的機會而呈現出不斷增多的發展趨勢。
美國教師退休基金TIAA-CREF的基金經理陳力君今年早些時候告訴記者,在美國債市收益率處於歷史低位的情形下,投資者可以多關注另類投資。隨着市場上參與另類投資的機構和投資者不斷增多,另類投資產品的流動性逐步增強,未來其吸引力將會不斷增強,甚至會成爲主要的投資產品。
銀行“自斷財路”源於“沃爾克規則”。根據該規則,銀行將被禁止投資它們不管理的任何基金,銀行擁有或投資私募股權基金和對衝基金的金額應控制在覈心資本的3%之內。
不過,奧巴馬政府加強金融監管的計劃自推出之日起就遭遇到巨大阻力。《多德-弗蘭克法案》長達848頁,自簽署以來已有3年時間,由於該法案過於複雜和遭到華爾街的反對,目前法案的大多數監管細則尚未形成終稿,“沃爾克規則”的最終版本及何時付諸實施也是未知數。未來美國銀行大佬們是否真會吐出另類投資這塊“肥肉”目前還不能確定。