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儘管上半年各家銀行中間業務都取得了不錯的成績,但下半年各種壓力依然存在,特別是在銀行去槓桿的背景下,清理非標資產,理財產品發展勢必受到壓制,銀行理財業務收入增速或會受到一定影響。此外銀行卡手續費收入等中間業務收入、交易收入、代理佣金收入等面臨下降壓力,中間業務面臨重重挑戰。
截至8月30日,五家大型國有上市銀行均已發佈2013年半年度報告。顯而易見的是,淨利潤增速放緩已成爲普遍現象。與此同時,在淨息差收窄、資產質量難樂觀等諸多不利因素下,幾家銀行上半年的中間業務收入成爲難得的“驚喜”之筆。
相較於上年同期,五大行中間業務已逐步擺脫監管政策的影響,重返快車道。雖然沒達到股份制銀行40%以上的增幅,但這幾家銀行中間業務收入在總收入中的佔比也均出現一定提升,對整體盈利起到了有效的拉動作用。
中間業務收入重返快車道
在利率市場化深度推進的壓力下,上市銀行加快了轉型的步伐,中間業務收入的迅速提升已成爲五大行中報一道共同的爲亮麗風景。
去年,受宏觀環境和監管政策影響,上市銀行的中間業務收入出現了一個“急剎車”。去年年報顯示,有的銀行中間業務增速降至個位數。今年一季度,雖然中間業務收入增速有所反彈,但上半年隨着銀監會8號文的出臺,市場擔憂由理財業務帶升的手續費收入將出現回落。
但實際上,從各家銀行來看,上半年中間業務收入增速非但沒有回落,反而重新迴歸高增長。數據顯示,上半年五大行中間業務收入普遍出現了快速增長,中間業務收入在總收入中的佔比也均出現一定提升。
按中間業務收入規模來看,工行上半年手續費及佣金淨收入高達673.82億元,建行、農行、中行和交行以555.24億元、475.97億元、454.81億元和138.95億元緊隨其後。
從增幅來看,除建行外,其餘四家銀行同比增幅均在兩成以上,中行手續費及佣金淨收入同比增加112.31億元,增長32.79%,增幅最高。交行同比增加29.33億元,增長26.76%;工行同比增加125.78億元,增長23.0%;農行同比增加86.68億元,增長22.3%;建行較上年同期增加62.81億元,增幅爲12.76%。
從中報可以看出,今年上半年五大行的盈利結構進一步改善,中間業務對整個盈利起到重要拉動作用。數據顯示,工行、農行、建行手續費及佣金淨收入佔營業收入的比重分別達22.57%、20.26%、22.09%,同比分別提高1.93個百分點、1.71個百分點、0.4個百分點。這也是農行手續費及佣金淨收入佔營業收入的比重首次突破20%的門檻。
中行對於其業績增長的解釋原因之一就是“非利息收入增勢良好,佔營業收入比重提高”。上半年,非利息收入在該行營業收入中佔比爲33.38%,同比上升2.44個百分比。
經營轉型成效凸顯
從五大行中報來看,提高最快的是投行收入、諮詢顧問收入、理財和管理收入、銀行卡收入等。實際上,在央行實質性推進利率市場化的背景之下,這些業務也是各行的發展重點。
從各行具體來看,建行顧問和諮詢費增幅明顯,增幅爲24.44%,建行在半年報中稱:“主要是傳統優勢產品審價諮詢業務保持平穩增長,併購、重組、項目融資等新型財務顧問業務較快增長。”另一個亮點是,銀行卡手續費收入119.47億元,增幅30.83%。其中,該行信用卡收入在分期業務的帶動下,增速超過50%;銀行卡ATM收單收入也保持雙位數增長。
農行半年報顯示,高端投行、託管、國內保理、貴金屬等新興中間業務發展加快,收入佔比進一步提升。其中,託管及其他受託業務佣金收入24.04億元,較上年同期增加16.82億元,增加233.0%,農行中報稱:“主要是由於本行承接的委託類資產規模擴大,理財、保險、基金和收支賬戶託管業務收入增加。”
對於中間業務增速的回升,工行中報稱,該行“創新發展技術含量高、能爲客戶增值的金融資產服務業務,推進中間業務健康發展。”根據中報數據,工行品牌類投行、銀行卡、私人銀行、對公理財、貴金屬、資產託管、擔保及承諾等業務收入實現了較快增長,其中,銀行卡業務收入142.75億元,同比增長35.9%;對公理財收入68.68億元,同比增長43.3%;擔保及承諾業務上半年收入28.12億元,增長92.2%。
據有關媒體報道,工行行長易會滿在8月29日的銀行分析師會議上對於中間業務收入的提升介紹說,“工行在機構改革中,藉助總行基本工薪的改革,對中間業務產品線進行利潤中心的考覈。”這也推動了不少業務收入的增加,比如進行利潤中心考覈的投資銀行業務上半年收入170.77億元,增長14.2%。
不過在分析人士看來,上市銀行手續費淨收入猛增不僅僅是今年上半年銀行發力的結果。“要關注銀行在幾年前已經在一些能夠帶來手續費收入的業務,比如結算、理財、投行等相關業務方面耕耘的結果。”有分析人士指出,現在五大行戰略性業務發展迅速,經營轉型成效已經開始顯現。
拿工行來說,其很多產品,特別是資產管理類、私人銀行類、貴金屬類產品,都是這幾年新投放市場,且保持了較快發展,對中間業務收入起到了有力的支撐。僅今年上半年,工行貴金屬業務就實現交易額近7000億元,同比增長22%。工行託管的資產總規模截至上半年也已達42657.14億元,同比增長14.09%。
下半年或難保持高增速
在利率市場化進一步推進、信貸增速放緩、存貸利差收窄的情況下,提升中間業務收入佔比的壓力正變得尤爲突出。
但實際上,中報顯示,五大行結算與清算、代理業務和顧問諮詢費依然佔據了中間業務收入的“大頭”,這些情況表明,近年來各銀行雖然加大了對新型中間業務的發展力度,但傳統中間業務的優勢仍未退潮。
儘管上半年各家銀行中間業務都取得了不錯的成績,但下半年各種壓力依然存在,特別是在銀行去槓桿的背景下,清理非標資產,理財產品發展勢必受到壓制,銀行理財業務收入增速或會受到一定影響。此外銀行卡手續費收入等中間業務收入、交易收入、代理佣金收入等面臨下降壓力,中間業務面臨重重挑戰。
因此,有分析認爲,受監管層加強對銀行收費、理財等中間業務合規監管的影響,2012年上半年商業銀行中間業務收入是一個低點,對今年來說,同比的基數比較小,這也是增速較快的一個因素。預計中間業務同比增速可能在三季度達到高點,全年銀行中間業務收入增速將維持回落態勢。
值得關注的是,互聯網金融正在迅速崛起,建行、交行等在內的商業銀行都已經“試水”電商平臺。有報道稱工行也將在10月份推出全新的大電商平臺,而藉助互聯網,銀行支付和業務渠道都將得到拓展,這對中間業務勢必起到推動作用,但由於銀行涉足電商沒有先例,銀行必須自己摸索,所以想要成爲中間業務收入增長的重要“推手”尚需努力。
從下半年以及未來情況來看,與資產管理相關領域將是業務增長熱點。工行管理層也表示,在中間業務發展上,將進一步推進金融資產服務業務的戰略轉型作爲今後重點。同時,持續抓好金融創新,尤其是新產品線的建設和存量產品線潛力的挖掘。此外,抓住金融改革的契機,“進一步提升金融資產業務綜合化經營,特別是交易類業務對收入的貢獻。”
建行也表示,下一步將繼續着力於產品創新和優化,並不斷提升客戶體驗,拓展相關業務的客戶和渠道基礎,推動手續費及佣金收入持續健康增長。