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兩只黃金ETF“滿月”秀:
最高九成資金閃退
分析人士表示,目前不看好黃金長期投資價值,建議投資者可做波段操作
還差一天,兩只黃金ETF上市交易就滿一個月了。它們雖然“滿月”但“瘦”了許多。
上交所最新披露的信息顯示,截至8月26日,黃金ETF和易富黃金ETF的份額相較其首募份額分別縮水1.01億份和3.93億份,淨贖回率分別為65.16%和86.18%。
德聖基金研究中心首席分析師江賽春表示,目前國際金價反彈,市場有利好消息,但是各路投資者對市場長期趨勢的判斷各不相同。從份額的大量淨贖回看來,投資者可能對黃金市場的長期趨勢並不看好。目前並不看好黃金的長期投資價值,建議投資者可做波段操作。
份額大縮水
瀕臨清盤警戒線
上交所最新披露的信息顯示,截至8月26日,黃金ETF和易富黃金ETF的份額分別為0.54億份和0.63份,這一數據相較其首募時的1.55億份和4.56億份,分別縮水1.01億份和3.93億份,淨贖回率分別為65.16%和86.18%。我國公募基金有5000萬元的清盤紅色警戒線,依此看,縮水後的2只基金都略高於清盤線。
作為基金產品的一項創新,黃金投資的一個新渠道,黃金ETF從獲批、發行到成立,一直廣受市場關注,但是在國際黃金市場低迷的大背景下,兩只黃金ETF誕生時,有市場人士感嘆其“生不逢時”。就其上市近一個月的表現來看,兩只ETF黃金的成長之路確實走得艱難。
上市首日,兩只黃金ETF均出現折價交易;上市第二日,黃金ETF淨贖回比率達46.45%,易富黃金ETF的淨贖回比率為32.68%。即剛剛上市兩天,就有三成以上的投資額退出。隨後,淨贖回的態勢幾乎一直在延續。
目前,兩只黃金ETF已經度過完整的4個交易周,記者以周為單位統計其申贖情況發現,兩只基金連續四周都遭遇了淨贖回。其中,黃金ETF四周的淨贖回份額依次為0.3億份、0.05億份、0.06億份和0.04億份,而易富黃金ETF同期份額分別縮水2.1億份、0.26億份、0.16億份和0.01億份。可見,上市首周兩只黃金ETF都遭遇了較嚴重的淨贖回,其中,易富黃金ETF份額近乎“腰斬”,而上周則是目前兩只黃金ETF上市以來淨贖回份額最少的一周。綜合看來,即使上市首周的大額淨贖回現象有“幫忙資金”撤出的可能性,但目前兩市黃金ETF的市場表現也確實不夠理想。
不看好長期投資
建議波段操作
金投網數據顯示,昨日國際現貨黃金價格為1411.35美元/盎司,漲幅為9.45%。而8月26日,國際金價一度突破每盎司1400美元大關,創出近3個月以來最高水平。自今年6月底創下每盎司1179美元的低位之後,國際金價至今已累計上漲近19%。
一邊是國際金價在逐漸上漲,而另一邊卻是兩只黃金ETF不斷遭遇淨贖回,表現堪懮。對此,德聖基金研究中心首席分析師江賽春認為,目前國際金價反彈,市場有利好消息,但是各路投資者對市場長期趨勢的判斷各不相同。從份額的大量淨贖回看來,投資者可能對黃金市場的長期趨勢並不看好。
資料顯示,易富黃金ETF的首募規模超過另一只黃金ETF3.01億份,約為後者的3倍,但目前,前者的份額僅比後者多了0.09億份。且從淨贖回比率上看,易富黃金ETF近九成份額已被贖回,黃金ETF淨贖回率約為七成。
對於兩只黃金ETF份額縮水程度的差異,江賽春認為,與基金的投資者構成有關系,“一般機構投資者越多,規模變化越大”。查閱兩只基金的上市交易公告書發現,黃金ETF的前十名基金份額持有人中,共有8家機構,其中5家是券商。8家機構持有基金份額佔到總份額比例的96.51%。而易富黃金ETF的前十名基金份額持有人中,共有9家機構,其中8家是券商,9家機構持有基金份額佔總份額比例的49.23%。
其中,中信證券是黃金ETF前十名份額持有人中,所持份額佔比最大的券商。昨日,中信證券在發布的《有色金屬行業研究周報》中指出:“近期美國經濟數據喜懮參半,9月份進行QE縮減的預期收到打壓,利好黃金,但QE收縮的大方向和預期現在沒有改變,注定金價反彈後將再度下跌,因此這波做多行情,參與風險較高。
與此同時,江賽春也表示,目前不看好黃金的長期投資價值,建議投資者可做波段操作。