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2013年是行業ETF大發展的元年。過去國內ETF一直以寬基指數產品爲主,開發已趨飽和,眼下,行業ETF正在成爲新熱點。繼華夏基金在業內首次推出5只上證行業系列ETF後,指數投資實力較強的基金公司紛紛跟進,匯添富於7月發行了4只中證行業指數ETF系列產品,易方達基金也將於本月26日開始推出滬深300行業系列ETF。此外,嘉實、廣發、華安、大成和國投瑞銀等多家基金公司都已經申報相關產品。
基金公司搶佔指數山頭
有業內人士表示,指數基金能否取勝市場環境固然重要,但選擇什麼樣的標的指數同樣重要。從目前已經申報的行業ETF情況來看,各基金公司行業ETF所選擇跟蹤的母指數存在不同。
華夏基金在今年2月率先推出行業系列ETF,所跟蹤的能源、原材料、金融地產、消費、醫藥五大行業共覆蓋了上證A股近70%的流通市值;5個行業指數成份股對本行業股票的市值覆蓋率均達到75%以上,具有良好的行業代表性;同時,材料、能源及金融行業屬於強週期行業,而醫藥及消費則是典型的弱週期行業,兼備了不同的週期特徵。
匯添富行業系列ETF母指數是中證800指數,分別覆蓋中證主要消費ETF、中證醫藥ETF、中證能源ETF和中證金融ETF。
而易方達即將推出的是業內首個滬深300行業系列ETF,包括分別跟蹤滬深300有色金屬、非銀行金融、主要消費、銀行、能源、醫藥衛生、地產7個行業指數,可以直接與股指期貨及其衍生品構建多種交易策略,包括多空策略等。
此外,大成和國投瑞銀行業ETF也選擇了跟蹤滬深300相關指數。廣發中證全指系列母指數是中證全指,覆蓋其中6個行業;嘉實中證行業系列和華安中證細分行業分別覆蓋5個和3個行業。
行業輪動催生行業ETF
自去年年底以來,A股結構化特徵延續,期間不斷上演板塊輪動行情,板塊表現優於大盤走勢,這對行業ETF的發展提供了一定的市場環境。
從海外經驗來看,行業ETF已成爲繼寬基股票ETF之後的第二大主流品種。行業ETF的誕生在於其爲投資者進行行業輪動、行業戰略投資提供了操作透明、成本低廉的工具化選擇。
業內人士指出,行業ETF在當下不管對於個人投資者還是機構投資者來說工具特性都非常明顯。對於個人投資者而言,在無法準確瞭解個別上市公司經營狀況和市場動態的情況下,可以通過投資行業ETF對所看好的行業進行整體性投資,把握階段性行情;而對於機構投資者而言,行業ETF可以實現目前寬基ETF不能實現的一些投資目標,比較方便地投資於自己看好的特定行業板塊、靈活地調整行業配置等。行業ETF的推出,有助於投資者根據市場行情的變化,把握市場行業輪動的節奏,及時調整各行業的相互配置,從而實現收益的最大化。
“行業ETF的產品要定位清晰,指數代表性強,因爲只有交易活躍才能體現其價值。”上述人士表示,未來,如果ETF能實現T+0或者納入兩融標的,將會誕生更多交易策略,其功能也就更加豐富。
標籤:指數行業華安本行業上證A股