2解讀：收益低於定存，阻礙壽險發展

　　8月3日，廣西保險行業協會一位人士向南國早報記者介紹，此次改革意義深遠，可以跟保險公司股份改制上市相提並論。實際上，此前舉行的保險業深化改革培訓班閉門研討會上，高層人士就已透露普通型人身險預定利率松綁獲批的信息，這場壽險行業“大地震”的影響已經提前釋放。

　　“之前為什麼要有限制，也是有特殊背景的”。這位人士談到，預定收益率就是保險公司在產品定價時承諾給客戶的投資收益率。跟險企和投保人都有直接而密切的關系。1999年前，央行屢次降息導致保險公司因較多采用高預定利率而背負沈重的“利差損”包袱，保監會於1999年緊急調整壽險預定利率上限至2.5%。但是到了2007年7月，一年期銀行定期存款利率首次超過保險產品2.5%的預定利率上限，但定價管制卻沒有取消，從而導致保險公司人身險產品無法靈活定價和產品創新，更因為比存款利率低得多而遭到市場詬病。

　　對投保人而言，保險、股票、債券、基金、存款等之間存在一定的替代關系和比價效應，而近幾年信托、理財產品憑借較高的收益對保險市場帶來一定衝擊，保險資產管理規模增速放緩。新單業務已連續兩年負增長。

　　“對於保險公司來說，盈利主要來源費差、死差、利差三方面。關於啟動壽險費率改革的呼聲由來已久，保監會也向保險公司進行過多次內部意見征求。”一家壽險公司的業務經理楊先生談到，普通型人身保險預定利率放開後，定價權交給了險企和市場，但為了防范風險，方案還設置了3.5%的法定評估利率。不過，險企也可以通過向保監會“一事一批”來突破上限。

　　另一位資深保險業內人士也指出，目前，銀行一年期定存利率為3.25%，這就意味著壽險保單的預定利率至少能跑贏定存，“眼下，保險行業市場化改革也到了不得不改的時候，而隨著7月份銀行利率市場化改革啟動，保險費率市場化改革的時機也逐漸成熟”。