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進入五月,開放式基金表現較好,特別是在3日滬深股指收跌情況下,部分基金依然實現了較高收益率,顯示出把握結構性行情的專業能力。但四月大部分開放式基金收益不佳,創業板投資成爲基金收益的主要來源。綜合看,本週市場走向尚不明確,消息面的多空影響也是互有強弱,基金業績能否穩中有升,還需立足結構性行情的把握。
數據顯示,上週股票方向基金收益普漲。其中淨值收益率漲幅在2%以上的多達440餘隻,超過4%的有62只。從資金投向看,業績領漲基金主要來自於關注創業板、消費和新能源的主動型基金,而僅15只逆市收跌的基金幾乎全部來自於標的爲資源類行業的各色基金。
回顧四月行情,大部分的開放式基金呈現“獲利回吐”態勢。數據顯示,當月股票方向基金淨值收益率的最大差距約14%,其中既有月賺5%以上的主動型基金,也有受困於大宗商品價格走低而收益萎靡的指數型產品。在波動行情之中,備受市場關注的創業板類基金雖然多數收漲,但漲幅普遍集中在2%至3%之間,和創業板指數整體走勢持平。考慮到該指數上月高達13.87%的振幅,基金依然能有上述成績應給予肯定。
近段時間來,由於大盤連續低位整理,除了創業板指數之外,其他各類指數基金都處於沉寂階段。從股指運行特點看,盤中的寬幅振盪屬於典型的結構性行情走勢,這對被動投資的指數型基金來說,無疑缺少“油水”。不過,從上週五的盤面看,銀行板塊集體發威,創業板也繼續拉昇,抄底資金全面進場,單日資金淨流入116.6億元,全部板塊都呈現資金淨流入。因此,本週能否繼續表現可能會直接體現在主要股指的走勢上,指數型基金在經歷了“足月”的等待之後,或許能迎來轉機。
針對五月的開局走勢,國盛證券天津營業部的張傑分析指出,大盤在五月首個交易周探底反彈,這一方面是由於利好消息的影響,另一方面也是節前避險資金的回補所致。綜合看,雖然反彈幅度可喜,但市場成交量仍顯不足,反彈的持續能力仍有待觀察。從影響市場的主要消息面看,管理層肯定資本市場作用、千億增量資金有望進場等利好股市;而匯豐4月PMI低於預期等經濟數據則屬利空。張傑認爲,上市公司年報和一季報顯示出經濟復甦情況仍不容樂觀;而外圍市場持續降息,使得未來輸入型通脹壓力不容小覷,經濟轉型道路仍是曲折漫長。展望本週,在沒有實質性消息出臺情況下,反彈的持續性有待證實,投資者應重點關注成交量的變化動向。