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非上市險企2012年度信息披露顯示,過去的一年,財產險第二集團6家公司(中華保險、國壽財險、大地保險、陽光產險、天安財險、太平財險)均實現盈利,儘管保費收入平均增速遠高於行業,但由於市場競爭激烈,費用成本普遍攀升,整體業務盈利能力出現明顯下滑態勢。
保費收入平均增速高於行業
從市場份額來看,2012年,上述6家公司的合計市場份額約爲17.5%,較上年略有上升。其中,中華保險爲4.44%、國壽財險爲4.26%、太平財險爲1.4%,較上年均有所上升;大地保險爲3.24%、陽光產險爲2.65%、天安財險爲1.47%,較上年均有所下降。
從原保險保費收入情況來看,6家公司2012年的平均增幅爲19.75%,高於行業15.4%的同比增速,但各自的表現差異很大。其中,國壽財險、太平財險和中華保險的增幅分別爲43.55%、33.51%和17.18%,遠高於行業水平,而大地保險、陽光產險和天安財險的增幅則分別爲10.16%、10.15%和3.96%,遠低於行業水平。
截至2012年底,6家公司中註冊資本最高的是中華保險,爲145億元,其餘5家公司依次爲國壽財險80億元、大地保險64億元、天安財險56.5億元、陽光產險26.5億元、太平財險25.7億元。其中,中華保險2012年增資130億元,大地保險增資7.1億元,天安財險增資19.55億元,太平財險增資5億元,合計增資161.65億元,而陽光產險則發行了10億元的次級債。
從經營區域(不包括計劃單列市)來看,陽光產險最多,涉及全國31個省(區、市),其餘5家公司依次爲大地保險29個、國壽財險28個、天安財險27個、太平財險22個、中華保險19個。
今年一季度的數據顯示,上述6家公司保費收入平均增幅達到25.3%,遠高於行業的17%,市場份額爲18%,高於去年同期約1個百分點。
投資收益拉動整體盈利
年度信息披露顯示,2012年,上述6家公司均實現了整體盈利,合計淨利潤約佔行業的18%。但受理賠成本上升、市場競爭加劇等因素的影響,6家公司的業務盈利能力均呈現下降的趨勢。能夠實現整體盈利,投資收益的提升作用功不可沒。
比如,中華保險、國壽財險和大地保險的淨利潤分別爲21.84億元、3.75億元和7.08億元,同比分別下滑40.68%、10.93%和4.32%,但投資收益分別爲8.1億元、9.53億元和7.05億元,同比分別增長了158%、47.3%和187%。
陽光產險、天安財險和太平財險淨利潤分別爲6.75億元、4.84億元和1.95億元,同比分別增長9.58%、211%和38.3%,但投資收益分別爲7.79億元、4.83億元和2.26億元,同比分別增長11.29%、63.18%和15.9%。
從手續費及佣金、業務及管理費和其他業務成本等三項剛性支出來看,2012年,上述6家公司均大幅上漲,平均增幅達到21.76%。一般來講,上述三項剛性支出在保費收入中佔比的高低,與企業經營效率高低有密切關係。單位保費三項支出越低,其經營效率越高。2012年,中華保險、國壽財險、大地保險、陽光產險、天安財險和太平財險的這一數據分別爲29.12%、31%、31.33%、34.27%、34.9%和38.42%。
車險 業務4家盈利2家虧損
年度信息披露顯示,2012年,財產險第二集團6家公司的第一大業務均爲車險(含交強險),4家實現承保盈利,2家則經營虧損。其中,中華保險、國壽財險、大地保險和太平財險的車險佔比分別爲70.65%、87.24%、78.08%和80.35%,承保利潤分別爲21.76億元、0.24億元、1.14億元和498萬元。而陽光產險和天安財險的車險佔比分別爲86.3%和87.64%,分別虧損192萬元和4.5億元。
對於其他主要業務,比如企財險,國壽財險、大地保險和天安財險分別盈利0.6億元、0.38億元和0.27億元;中華保險、陽光產險和太平財險則分別虧損935萬元、0.4億元和0.12億元。
在意外傷害及健康險方面,6家公司均實現承保盈利;在責任險方面,中華保險、國壽財險和太平財險分別虧損0.68億元、0.1億元和0.11億元,大地保險、陽光產險和天安財險則分別盈利0.33億元、0.15億元和261萬元。
償付能力整體上升
年度信息披露顯示,截至2012年底,在財產險第二集團6家公司中,除國壽財險的償付能力充足率下降了7個百分點外,其他5家公司由於增資、發行次級債以及整體盈利等原因,償付能力充足率均大幅提升。
由於2012年股東增資130億元,中華保險的償付能力充足率由2011年的-346%大幅提升至167%,達到充足Ⅱ類水平;大地保險由於2012年實現淨利潤7.08億元,加上增資7.1億元,使公司償付能力充足率由2011年的154%提升至192%;陽光產險由於2012年發行了10億元的次級債,從而使公司的償付能力充足率比2011年提升41%,達到了213%;天安財險由於2012年增資19.55億元,加上良好的投資收益,使公司償付能力充足率達到244.69%,較2011年大幅度提升;太平財險則由於增資5億元,加上承保、投資盈利帶動實際資本提高,從而使公司的償付能力充足率較2011年提升13%,達到了164%。