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診治一份通知拉響警報
此次排查範圍是:各人身保險公司對近年來特別是2008年以來銷售的產品認真進行梳理排查。此外,通知還要求排查高風險的滿期產品
2300億元給付洪峯“大考”背後,我們看到的是過去整個保險業“短、平、快”擴張背後所暴露出的風險。監管部門在不遺餘力力促行業轉型的同時,亦開始部署了一張風險排查網。
近期,一份《關於做好2013年退保風險和滿期給付風險排查工作的通知》悄然下發至各地保監局及各人身險公司。多家公司隨即召開緊急會議,將通知精神傳達至地方分支機構。
監管預警開始拉響。從本報獲悉的通知內容來看,此次排查範圍是:各人身保險公司對近年來特別是2008年以來銷售的產品認真進行梳理排查,從產品設計、銷售渠道、銷售策略、客戶羣體及保單收益等角度分析2013年發生大規模集中退保及滿期給付的風險。
同時,再由各保監局加固風險排查網,對轄內各人身保險機構的退保和滿期給付風險做“細緻排查”,摸清高風險的機構、產品、渠道和地區等情況。
“根據監管精神,我們已經在測算滿期給付規模和分佈。主要是根據公司存量業務的產品期限、業務規模、銷售時間段等測算未來三年的滿期給付金額,判斷未來給付高峯。測算主要分渠道、分險種、分產品、分地市,其中銀郵代理渠道細化至具體網點。”一家壽險公司負責人私下告訴記者。
此外,通知還要求排查高風險的滿期產品。上述負責人透露,即在掌握滿期給付的整體規模和具體分佈的基礎上,評估保單到期收益,據此篩查高風險的滿期產品。
篩查之後,對滿期金低於或略高於累計保費的期交保單,以及保單收益明顯低於客戶預期等高風險滿期產品,採取與退保風險排查類似的方法,排查銷售過程是否存在誤導行爲,並預估風險大小。
風險排查只是第一步。知情人士透露稱,根據排查結果,各保監局及各人身險公司下一步將制定相應的風險防範化解方案。“對於正常的滿期給付,將按測算結果做好資金準備;對於保單滿期收益低的高風險產品,根據排查結果採取相應措施,如提前制定諮詢話術、準備應急資金、個案靈活處理等。”
收到通知後的第一時間,地方保監局便馬不停蹄地摸底各人身險公司的“接招”能力。一位地方保監局人士告訴記者,他們已經下發文件,要求轄區各人身險公司開展滿期給付情況自查工作。
該監管人士直言,從他們對轄區的排查情況來看,“對於大型保險公司在分紅險給付高峯期的應對能力,我們並不擔憂。雖然今年整體保費增速並不理想,但大公司新流入的保費足以應對給付高峯。”
但他直言,需要擔心的有兩點:一是,給付高峯可能出現時點集中現象,如某個月給付特別集中,這就需要考驗保險公司的現金流儲備和調撥應急能力;二是,產品低分紅可能引發的未滿期退保風險。
據知情人士透露,從監管部門瞭解下來的情況看,儘管這波銀保給付高峯壓力不小,但2012年整個人身險行業的保費收入近一萬億,足以應對這波高峯,發生系統性風險的概率極小。
不過,盤子較小的中小保險公司,仍是此次監管部門重點關注的對象。令監管層擔憂的是,一方面,中小險企是否有足夠的現金流儲備應對給付高峯;另一方面,因爲與銀行之間的合作關係相對沒有那麼穩定,一旦有中小保險公司與當年代銷分紅險的銀行網點解除了合作關係,難免會出現銀行方面不願代辦給付業務的個案。
這樣一來,保險公司將獨自面對大量的集中給付壓力,中小險企的網點不足“短板”將暴露無遺。據瞭解,在監管的督促下,遇到上述情況的中小險企,正在與相關銀行進行協調,讓後者繼續提供給付服務。
事實上,對於撲面而來的給付洪峯,監管部門早已警覺。保監會已經明確表示,今年監管重任就是“牢牢守住不發生系統性區域性風險的底線”。據多位壽險高管透露,保監會擬製定《人身險非正常集中退保與滿期給付風險防範和應急處置工作指引》,目前正在業內悄徵意見。
自療險企祭出“解壓術”
2012年,一批批人身險公司相繼完成增資計劃,或伸手向股東要錢,或發行次級債融資。據業內人士分析,其中部分公司融資的目的,就是爲了應對給付高峯
監管排查的同時,保險公司也是使出渾身解數祭出“解壓術”。
經歷過多次給付高峯潮的保險巨頭,已在內部制定了減壓的應對策略,有守亦有攻。
守,即意味着在銷售、運營、財務等相關環節之間建立通暢高效的資金給付服務,提高給付資金到賬速度;攻,則在保險公司內部被稱爲“二次開發”,就是巧借分紅及推出新產品等方式進行二次營銷,以提高滿期業務的續保率或轉保率,以截留現金流出。
國壽董事長楊明生表示,今年是中國人壽集中給付高峯的一年,但公司做好了充分準備,沒有特別意外,不會發生系統性風險。
2012年,一批批人身險公司相繼完成增資計劃,或伸手向股東要錢,或發行次級債融資。據業內人士分析,其中部分公司融資的目的,就是爲了應對即將到來的給付高峯。在過去的幾年裏,這些公司爲了衝規模爭份額,一味倚仗銀保渠道,規模雖然上去了,業績含金量卻不敢恭維。
單純依靠融資,顯然是不夠的。幾乎所有面臨給付的人身險公司,都在試圖通過“二次開發”來自我減壓。
滬上一家壽險公司相關人士透露稱,根據以往幾次處理給付高峯的經驗,只要老保戶不急於用錢,多半都樂意把這部分到期給付金留在保險公司。“但在今年,不利的外部環境,確實增加了續保或轉保的難度。”
對此,一位地方保監局人士建議說,保險公司應該針對滿期客戶開發適合的新產品,重點發展長期型業務而非短期型業務,以提高滿期業務的續保率,並同時在產品開發、續保優惠等方面給予特殊政策。
在此嚴峻形勢下,一些保險公司或不惜採取“棄收益、保銷售”的貼錢戰略。即便公司整體投資收益不理想,也要將分紅險分紅水平維持在一定水平,以此保證產品吸引力,促進新單銷售。
一位投行人士私下告訴記者,從他最近的市場調研來看,有些保險公司可能從淨利潤、淨資本中抽出一定資金用來貼補分紅險分紅。一家壽險公司精算師坦言,“如果得到股東支持,不排除有這種可能性。”
對此,保險公司坦言也有苦衷。一家壽險公司銀保部人士說,維持分紅險分紅水平,通常來說有兩種做法。一是動用分紅險特別儲備金,二是從“死差益”中進行騰挪貼補。然而,由於近年來資本市場的萎靡,幾乎所有人身險公司的分紅險特別儲備金已耗盡,根本沒有可用於釋放的空間。
對於不惜貼錢甚至動用淨利潤、淨資本來保銷售的做法,多數受訪的業內人士表示,並不贊成。“去年已有保險公司這麼做了,我們不贊成這種賠本賺吆喝的做法,對公司業績來說是一種傷害,對於股東來說也是一種傷害。”(來源:上海證券報)