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週三股指縮量震盪,尾盤略有回升,最終滬指收於2226點,漲0.02%。大盤險守年線,但多頭分歧依然較大,甚至連前期積極看多的“國家隊”保險巨頭,也突然大筆贖回指數基金。而一旦此“方向標”的臨陣退縮引發其他主力跟風,則不利於反彈延續。在各種不安因素增多的背景下,投資者宜更加註重熱點主線與優質個股的甄別!
有觀察發現,本週初出現了大型上市保險公司大幅贖回數十億元大盤指數基金的情況,並且還有另一家同樣是上市公司的險企也大筆贖回中小盤指數基金。由於目前是匯金增持到期的敏感時間窗口,且近日金融等權重護盤現象頻繁,市場對國家隊打破短期多空平衡預期較大。而社保基金突然意外大筆贖回,將大幅影響多頭反擊的信心。當然,在此點位拋售指數基金,並不意味着保險巨頭們完全看空後市,尤其在當前部分成長股與大盤走勢相背離的市況下,其波段操作、調倉換股的可能性也較大,但仍值得投資者關注。
不過盤面上,其他主力跟風拋出的跡象暫時並不明顯。但權重與題材股的蹺蹺板效應開始顯現。本週初禽流感、消費、有色稀土、高送轉、軍工、高新科技、新能源等概念大幅活躍,但今日卻是釀酒、有色煤炭、船舶製造等超跌權重漲幅居前。熱點輪動切換較快,不利於形成領漲板塊刺激人氣,操作難度增大。
但我們萬隆認爲,即使近期市場表現持續低迷,甚至不排除後市仍將出現短暫的“挖坑”走勢,但由於銀行理財資金池整頓、改革增量紅利陸續到來以及產業資本運作等原因,今年股市還有較大的上漲行情。我們認爲,改革的大勢不可阻擋,結構性熱點機會已經事實上搶先展開,尤其是那些與新型轉型產業相結合、有產業資本運作的“殼資源”類個股,將先於大盤走出獨立上漲的行情。如前期暴漲的*ST恆立、中科英華、冠豪高新、福建南紙,以及近日的ST天龍、*ST金泰等,或是先知先覺的主力發出信號!總的來說,在當前複雜的基本面形勢下,市場主力分歧仍然較大,但也正因如此,部分熱點主線個股迎來了獨立拉昇的機會。投資者可深入挖掘增量的改革轉型紅利,佈局市場的結構性機會。