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儘管2012年12月A股市場出現了“領漲全球”的強勢逆襲,卻仍然難掩全年交易額繼續下降的低迷。靠天吃飯的券商們,在2010、2011連續兩年業績受挫的情況下,再度遭遇股市表現不佳,其2012年的業績不免讓人擔憂;同樣堪憂的還有券商高管們的收入。據德勤高管薪酬研究中心的持續跟蹤,截至4月6日,19家上市券商中已有10家發佈了最新年報。2012年上市券商的業績表現、總人工成本及高管薪酬變化特點也初現端倪。
在傳統業務受資本市場影響繼續受挫的情況下,2012年各上市券商在創新業務方面取得的可喜成績使得總體業績呈現有利趨勢。從已披露的年報數據來看,10家券商中的5家(東北、西南、興業、國海、東吳)均止住了連續兩年的營業收入及淨利潤下跌趨勢,另外3家(國元、海通、華泰)的下降趨勢也明顯有所放緩。其中東北證券成功扭虧,以48%和199%的漲幅分別排名營業收入及淨利潤增長的榜首。中信證券則分別以-53%和-66%的降幅暫時墊底,其主要原因是由於2011年處置華夏基金股權並取得收益導致營收與利潤基數較高,且2012年不再將華夏基金納入合併範圍;在絕對值方面,中信證券仍然是獨佔鰲頭。光大證券則是目前除中信證券以外唯一一家營業收入與淨利潤持續下降並且降幅加大的公司。
在員工薪酬支付方面,可能是2011年業績惡化帶來的延遲效應,已披露數據的10家上市券商2012年“支付給職工以及爲職工支付的現金”這一指標均出現不同程度的下降,平均降幅達-9%,與前兩年全行業普遍的人工成本上漲形成了鮮明的對比。其中中信證券首當其衝,降幅高達-31%;東北證券緊隨其後,降幅爲-21%。
中信證券副董事長殷可在2011年曾以1974.5萬港元的年薪居上市券商高管薪酬榜首,而從目前已披露的數據來看,其榜首的地位依然穩固,但實際進賬的收入卻縮水了一半,僅爲990.26萬港元。緊隨其後的第二位爲光大證券董事陳爽(亦爲光大控股CEO),年薪爲953萬港元。而2011年高管最高薪酬相較最低的國元證券,目前排名也依然延續了末位(125.45萬元)。10家券商的高管最高薪酬平均值爲349.02萬元,環比下降6%。
10家券商中,董事長最高薪酬同樣由中信證券給出(347.92萬元),其次爲華泰證券(247.15萬元)。可比數據顯示,7家券商中的4家爲其董事長支付的薪酬出現了不同程度下降,其中東北證券下降最多(-31%),而漲幅最大的則是華泰證券(26%)。對於總經理/總裁,光大證券以322.16萬元的薪酬支出暫時居首,中信證券位列第二(282.59萬元)。10家券商爲總經理/總裁支付的薪酬跌、漲各半,東北證券(-33%)、華泰證券(26%)仍然各自位列跌、漲幅的首位。10家券商的董事長薪酬平均值爲179.73萬元,環比下降10%;總經理/總裁薪酬平均值爲206.8萬元,環比增長1%。
從高管平均薪酬來看,中信證券以329.22萬元拔得頭籌,西南證券(178.92萬元)和海通證券(176.29萬元)分列二三。國元證券(91.22萬元)與東北證券(99.71萬元)則是目前唯一兩家平均薪酬低於100萬元的公司。10家券商的平均值爲168.07萬元,與2011年基本持平。
總體來看,上市券商在過去兩年深受資本市場所累以後,2012年一方面在政策鼓勵的形勢下紛紛開始以創新業務拉動業績回升,另一方面也開始大幅縮減人工成本支出,裁員降薪的傳言此起彼伏。已批露數據的10家上市券商高管在其收入方面則是喜憂參半,有漲有跌,但行業平均水平未有較大波動。中信證券依然維持着較爲激進的高管薪酬支付策略,其總體薪酬水平遠遠高於其他券商。 -德勤高管薪酬研究中心鮮茜