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新聞回放
近期我國多個城市PM2.5嚴重超標,由於對居民身體健康造成損害,霧霾天氣問題得到了社會的普遍關注。與此同時,政策層面上,“十二五”期間,環保部將實施二氧化硫治理、氮氧化物治理等八類重點工程項目,總投資規模約3500億元。
在公衆關注和投資政策的雙層刺激下,進入蛇年以來,環保板塊表現搶眼成爲A股“蛇”頭。一改以往銀行當道、地產橫行的局面,A股似乎進入了“環保時間”。統計數據表明,截至目前,在已公佈2012年業績預告的30家環保公司中,業績預增的有24家。
市場表現
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市場追捧熱度不減
26日下午,當記者來到大鵬證券有限責任公司北京營業部時,大廳內散戶們正研究着個股表現。當記者上前詢問看好哪些板塊時,大多數都會提到環保板塊。老王是個老股民了,談起股票,他的話匣子一下打開了。“雖然今天環保板塊沒有延續前幾天的良好表現,但我認爲這是正常調整,現在政策層面的扶持力度這麼大,再加上老百姓的關注,我覺得這個板塊會成爲今年兩會期間最熱的板塊,一定要重點關注,希望能賺一筆。”
散戶的觀點在專業人士那也得到了印證。
光大證券行業分析師陳俊鵬表示,近期,環保事件不斷涌現,特別是國家提出“美麗中國”的執政理念,對環保行業的發展提出了更嚴格的要求。去年以來,環保板塊業績的表現基本符合市場預期。去年全年,在涉及環保的一系列規劃以及財稅支持等政策措施出臺的帶動下,環保板塊相關公司市場及訂單量“擴容”。環保行業目前也處於公司以技術和資金優勢佔領市場的階段,而這些優勢也受到政策支持,因此未來龍頭公司的業績將好於行業整體。“我們認爲,目前,環保股已經進入到政策利好密集出臺和大力扶持的階段,環保主題或將會貫穿全年。”陳俊鵬稱。
國泰君安證券表示,在污染可能繼續惡化的情況下,政府可能推出應急措施、強化措施、研究新措施等多重治理手段。建議投資者重視本輪“市場空間倍增,政策加碼預期”疊加的主題投資機會。
安信證券研究報告則認爲,2013年或是大氣污染治理類公司的業績拐點,未來兩年將持續成長。
而在細分市場上,業內人士普遍認爲,隨着重點區域大氣污染防治“十二五”規劃出臺,以及相關政策的逐步落實,未來有關從事脫硫脫硝、環境監測設備等大氣污染防治類上市公司將從中直接獲益。
“就環保政策來看,電力行業仍是大氣污染治理的重點,且更加嚴格的技術和行政手段將保障政策的落實。”長江證券分析師桂方曉認爲,最新出臺的《火電廠大氣污染物排放標準》,將除塵、脫硫標準大幅提高。粗略估算,70%-80%除塵設備和脫硫設備需要進行改造,在未來2年半將迎來800億元以上脫硝市
場。預計“十二五”期間脫硫建造市場容量將超過500億元,運營市場到2015年規模將達到328億元,年複合增長率高達50%以上。
平安證券也認爲,對PM2.5關注度的提升有望加快火電除塵器的升級和非火電行業除塵器覆蓋的進度,這將對除塵設備的上市公司的市場容量有拉動作用。日信證券分析師代麗萍則預測,2013年和2014年行業增速會在30%以上。
按照國家相關部門的規劃,PM2.5監測在2015年將覆蓋全國所有地級以上城市,因此,檢測儀器的需求將大幅增長。有統計數據顯示,到2015年我國僅PM2.5監測設備的前期投入就將超過20億元。A股中環境監測設備領域個股將因PM2.5概念受到市場關注。海通證券環保行業研究員龍華預測,在十二五期間環保對環境監測投資加大的大趨勢下,整個環境監測儀器行業成長確定。
渤海證券分析師崔喜君認爲,“十一五”期間,空氣淨化器銷售額以每年27%的速度增長;預計2011-2015年,我國空氣淨化器產業將保持30%的高速增長。
風險提示
行業整體水平還需提升
儘管未來環保行業會有很大的發展空間,也有業內人士提醒,由於國內產業化基礎很薄弱,國內環保類公司在技術上與國外早幾十年起步的同類公司存在較大差距,同行業間競爭日趨激烈、投資進度低於預期等也可能給行業發展帶來一定障礙。
以PM2.5的監測設備爲例,目前國內80%以上的PM2.5監測設備均來自國外。有關專家認爲,環境治理爲整個行業帶來“大蛋糕”,但企業要吃到這塊蛋糕,必須要練好“內功”,提升自身的技術實力。
同時,相較地產、鋼鐵、煤炭等傳統產業的龍頭公司,目前國內的環保類上市公司企業規模較小,大部分是在做細分行業,抗禦風險的能力較差,上下游產業鏈無法有效打通。
因此,專家提醒,投資者應保持理性的投資理念,更應該選擇那些有業績支撐和行業競爭力的潛力個股,堅定價值投資、長期投資理念,而不是跟風追捧概念炒作,公司的基本面依然是決定公司長期股價的主要因素。(徐麗紅)