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近日熱錢凶猛流入致人民幣匯率飆昇成為熱門新聞。隨之而來的問題是,熱錢來中國乾什麼?據廣東省社科院熱錢專家黎友煥介紹,熱錢已經結束從去年10月以來持續一年淨流出,從9月下旬以來轉為淨流入,且進入10月以來熱錢流入異常凶猛。甚至出現熱錢淨流入日環比百分之幾十增長。黎友煥表示,盡管目前熱錢並未象進入港股那樣進入A股,但A股可能成為中美貨幣戰爭下一個戰場。
熱錢不肯入A股只因無實質利好救市
據黎友煥主持的境外熱錢課題組調查,熱錢此番大舉登陸是為搏人民幣昇值而來,至於是否購買及購買哪類人民幣資產尚未確定,用熱錢的話說先進來再說。
據黎友煥分析,首先熱錢不會買地買房,除非少數前期已投資房地產,並發現有價值項目,後續再介入。熱錢的謹慎,源於房地產嚴厲調控並未結束,且至今仍有相當規模熱錢套在二三線房地產上。
至於炒大宗商品,目前環境與一年前大不相同,不宜炒。且國內炒與國際炒,並無區別。
黎友煥表示,熱錢認為,與房市比,股市估值合理,且進退自如,熱錢也想趁十八前維穩,有救市政策出臺時短線炒一把。但問題是,迄今股市缺乏長期的實質利好政策,比如養老金大規模入市,暫停IPO,其實兩項政策有一項出臺即可吸引熱錢入市。
A股可能成為中美貨幣戰爭下一個戰場
黎友煥認為A股可能成為中美貨幣戰爭下一個戰場。在香港,熱錢可以公開亮出旗號與港府叫板,象1997年索羅斯狙擊港元。在內地,熱錢則因身份不合法,則要靠影響其他資金運作。
黎友煥大膽假設,若自己是熱錢操盤手該怎麼布局。他的思路是,先悄悄買入相當數量A股籌碼,而後借利好把指數拉到一定高度,再公開與中方攤牌。你若拋美債砸我的場子,我就拋A股,砸你的場子。
黎友煥的思路源於不久前中國學者的一項建議,即針對美國推QE3造成美元貶值,讓中國兩萬億外儲縮水,中國可針鋒相對,以手中一萬一千億美債為籌碼,通過大規模拋售美債打擊美國。對此美國可以A股為籌碼抗衡中國。
當然,黎友煥不排除目前熱錢已悄悄買入A股少量籌碼之可能,也不排除在股市政策無實質利好下,熱錢用砸盤方式獲取廉價籌碼以規避風險,再伺機上拉的可能。