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【古越龍山(600059)研究報告內容摘要】
報告摘要:
黃酒行業前景良好:"三公禁令"限制了高檔白酒消費,爲黃酒發展提供了機遇,同時經濟景氣度下行,價格相對較低的黃酒銷量有望提高,此外,會稽山若成功上市也將對紹興黃酒起到宣傳作用,龍頭公司間良性競爭也將帶來黃酒行業的擴容,古越龍山秉承"讓傳統的更經典,讓現代的更時尚"的理念,並將繼續強化其研發優勢,有望在行業快速發展下實現穩步增長。
機制改革+師夷長技,產品銷量有望穩步增長:"EC風波"後,公司加快了激勵機制改革進程,通過學習張裕等酒企成功經驗,加大營銷投入,增加銷售人員,並開始嘗試精細化運作;此外,公司還通過房租補貼、銷售返點等優惠政策調動經銷商積極性,並利用經銷商的人脈資源促進產品銷售,未來產品銷量有望穩步增長,加之產品價格的逐步上體,公司盈利能力也將逐步提高。
百城千店計劃和酒店營銷策略將進一步提高公司品牌影響力:公司今年已經開設了38家專賣店(全年計劃50家),專賣店增強了公司黃酒的銷售能力,也是展示公司品牌的窗口;此外,公司覆蓋了大部分北京、上海、香港等地的高檔酒樓,增強了公司在高端黃酒領域的品牌影響力,加之正常嘗試利用微電影、動漫、電子雜誌等新傳媒方式進行品牌宣傳,以吸引更多的年輕人消費,公司品牌影響力有望進一步提高。盈利預測、估值與投資建議:預計2012-2014年收入分別爲15.8億、20億和25.4億,YOY爲26.6%、26.8%和27%;歸屬母公司的淨利潤分別爲2.4億、3.2億和4.2億元,YOY分別爲39.4%,31.7%和32.4%,對應EPS分別爲0.373元、0.493元和0.652元,繼續維持"買入"評級。
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【古越龍山(600059)研究報告內容摘要】
報告摘要:
黃酒行業前景良好:"三公禁令"限制了高檔白酒消費,爲黃酒發展提供了機遇,同時經濟景氣度下行,價格相對較低的黃酒銷量有望提高,此外,會稽山若成功上市也將對紹興黃酒起到宣傳作用,龍頭公司間良性競爭也將帶來黃酒行業的擴容,古越龍山秉承"讓傳統的更經典,讓現代的更時尚"的理念,並將繼續強化其研發優勢,有望在行業快速發展下實現穩步增長。
機制改革+師夷長技,產品銷量有望穩步增長:"EC風波"後,公司加快了激勵機制改革進程,通過學習張裕等酒企成功經驗,加大營銷投入,增加銷售人員,並開始嘗試精細化運作;此外,公司還通過房租補貼、銷售返點等優惠政策調動經銷商積極性,並利用經銷商的人脈資源促進產品銷售,未來產品銷量有望穩步增長,加之產品價格的逐步上體,公司盈利能力也將逐步提高。
百城千店計劃和酒店營銷策略將進一步提高公司品牌影響力:公司今年已經開設了38家專賣店(全年計劃50家),專賣店增強了公司黃酒的銷售能力,也是展示公司品牌的窗口;此外,公司覆蓋了大部分北京、上海、香港等地的高檔酒樓,增強了公司在高端黃酒領域的品牌影響力,加之正常嘗試利用微電影、動漫、電子雜誌等新傳媒方式進行品牌宣傳,以吸引更多的年輕人消費,公司品牌影響力有望進一步提高。盈利預測、估值與投資建議:預計2012-2014年收入分別爲15.8億、20億和25.4億,YOY爲26.6%、26.8%和27%;歸屬母公司的淨利潤分別爲2.4億、3.2億和4.2億元,YOY分別爲39.4%,31.7%和32.4%,對應EPS分別爲0.373元、0.493元和0.652元,繼續維持"買入"評級。
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【古越龍山(600059)研究報告內容摘要】
報告摘要:
黃酒行業前景良好:"三公禁令"限制了高檔白酒消費,爲黃酒發展提供了機遇,同時經濟景氣度下行,價格相對較低的黃酒銷量有望提高,此外,會稽山若成功上市也將對紹興黃酒起到宣傳作用,龍頭公司間良性競爭也將帶來黃酒行業的擴容,古越龍山秉承"讓傳統的更經典,讓現代的更時尚"的理念,並將繼續強化其研發優勢,有望在行業快速發展下實現穩步增長。
機制改革+師夷長技,產品銷量有望穩步增長:"EC風波"後,公司加快了激勵機制改革進程,通過學習張裕等酒企成功經驗,加大營銷投入,增加銷售人員,並開始嘗試精細化運作;此外,公司還通過房租補貼、銷售返點等優惠政策調動經銷商積極性,並利用經銷商的人脈資源促進產品銷售,未來產品銷量有望穩步增長,加之產品價格的逐步上體,公司盈利能力也將逐步提高。
百城千店計劃和酒店營銷策略將進一步提高公司品牌影響力:公司今年已經開設了38家專賣店(全年計劃50家),專賣店增強了公司黃酒的銷售能力,也是展示公司品牌的窗口;此外,公司覆蓋了大部分北京、上海、香港等地的高檔酒樓,增強了公司在高端黃酒領域的品牌影響力,加之正常嘗試利用微電影、動漫、電子雜誌等新傳媒方式進行品牌宣傳,以吸引更多的年輕人消費,公司品牌影響力有望進一步提高。盈利預測、估值與投資建議:預計2012-2014年收入分別爲15.8億、20億和25.4億,YOY爲26.6%、26.8%和27%;歸屬母公司的淨利潤分別爲2.4億、3.2億和4.2億元,YOY分別爲39.4%,31.7%和32.4%,對應EPS分別爲0.373元、0.493元和0.652元,繼續維持"買入"評級。
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黃酒行業前景良好:"三公禁令"限制了高檔白酒消費,爲黃酒發展提供了機遇,同時經濟景氣度下行,價格相對較低的黃酒銷量有望提高,此外,會稽山若成功上市也將對紹興黃酒起到宣傳作用,龍頭公司間良性競爭也將帶來黃酒行業的擴容,古越龍山秉承"讓傳統的更經典,讓現代的更時尚"的理念,並將繼續強化其研發優勢,有望在行業快速發展下實現穩步增長。
機制改革+師夷長技,產品銷量有望穩步增長:"EC風波"後,公司加快了激勵機制改革進程,通過學習張裕等酒企成功經驗,加大營銷投入,增加銷售人員,並開始嘗試精細化運作;此外,公司還通過房租補貼、銷售返點等優惠政策調動經銷商積極性,並利用經銷商的人脈資源促進產品銷售,未來產品銷量有望穩步增長,加之產品價格的逐步上體,公司盈利能力也將逐步提高。
百城千店計劃和酒店營銷策略將進一步提高公司品牌影響力:公司今年已經開設了38家專賣店(全年計劃50家),專賣店增強了公司黃酒的銷售能力,也是展示公司品牌的窗口;此外,公司覆蓋了大部分北京、上海、香港等地的高檔酒樓,增強了公司在高端黃酒領域的品牌影響力,加之正常嘗試利用微電影、動漫、電子雜誌等新傳媒方式進行品牌宣傳,以吸引更多的年輕人消費,公司品牌影響力有望進一步提高。盈利預測、估值與投資建議:預計2012-2014年收入分別爲15.8億、20億和25.4億,YOY爲26.6%、26.8%和27%;歸屬母公司的淨利潤分別爲2.4億、3.2億和4.2億元,YOY分別爲39.4%,31.7%和32.4%,對應EPS分別爲0.373元、0.493元和0.652元,繼續維持"買入"評級。
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【古越龍山(600059)研究報告內容摘要】
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黃酒行業前景良好:"三公禁令"限制了高檔白酒消費,爲黃酒發展提供了機遇,同時經濟景氣度下行,價格相對較低的黃酒銷量有望提高,此外,會稽山若成功上市也將對紹興黃酒起到宣傳作用,龍頭公司間良性競爭也將帶來黃酒行業的擴容,古越龍山秉承"讓傳統的更經典,讓現代的更時尚"的理念,並將繼續強化其研發優勢,有望在行業快速發展下實現穩步增長。
機制改革+師夷長技,產品銷量有望穩步增長:"EC風波"後,公司加快了激勵機制改革進程,通過學習張裕等酒企成功經驗,加大營銷投入,增加銷售人員,並開始嘗試精細化運作;此外,公司還通過房租補貼、銷售返點等優惠政策調動經銷商積極性,並利用經銷商的人脈資源促進產品銷售,未來產品銷量有望穩步增長,加之產品價格的逐步上體,公司盈利能力也將逐步提高。
百城千店計劃和酒店營銷策略將進一步提高公司品牌影響力:公司今年已經開設了38家專賣店(全年計劃50家),專賣店增強了公司黃酒的銷售能力,也是展示公司品牌的窗口;此外,公司覆蓋了大部分北京、上海、香港等地的高檔酒樓,增強了公司在高端黃酒領域的品牌影響力,加之正常嘗試利用微電影、動漫、電子雜誌等新傳媒方式進行品牌宣傳,以吸引更多的年輕人消費,公司品牌影響力有望進一步提高。盈利預測、估值與投資建議:預計2012-2014年收入分別爲15.8億、20億和25.4億,YOY爲26.6%、26.8%和27%;歸屬母公司的淨利潤分別爲2.4億、3.2億和4.2億元,YOY分別爲39.4%,31.7%和32.4%,對應EPS分別爲0.373元、0.493元和0.652元,繼續維持"買入"評級。
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【古越龍山(600059)研究報告內容摘要】
報告摘要:
黃酒行業前景良好:"三公禁令"限制了高檔白酒消費,爲黃酒發展提供了機遇,同時經濟景氣度下行,價格相對較低的黃酒銷量有望提高,此外,會稽山若成功上市也將對紹興黃酒起到宣傳作用,龍頭公司間良性競爭也將帶來黃酒行業的擴容,古越龍山秉承"讓傳統的更經典,讓現代的更時尚"的理念,並將繼續強化其研發優勢,有望在行業快速發展下實現穩步增長。
機制改革+師夷長技,產品銷量有望穩步增長:"EC風波"後,公司加快了激勵機制改革進程,通過學習張裕等酒企成功經驗,加大營銷投入,增加銷售人員,並開始嘗試精細化運作;此外,公司還通過房租補貼、銷售返點等優惠政策調動經銷商積極性,並利用經銷商的人脈資源促進產品銷售,未來產品銷量有望穩步增長,加之產品價格的逐步上體,公司盈利能力也將逐步提高。
百城千店計劃和酒店營銷策略將進一步提高公司品牌影響力:公司今年已經開設了38家專賣店(全年計劃50家),專賣店增強了公司黃酒的銷售能力,也是展示公司品牌的窗口;此外,公司覆蓋了大部分北京、上海、香港等地的高檔酒樓,增強了公司在高端黃酒領域的品牌影響力,加之正常嘗試利用微電影、動漫、電子雜誌等新傳媒方式進行品牌宣傳,以吸引更多的年輕人消費,公司品牌影響力有望進一步提高。盈利預測、估值與投資建議:預計2012-2014年收入分別爲15.8億、20億和25.4億,YOY爲26.6%、26.8%和27%;歸屬母公司的淨利潤分別爲2.4億、3.2億和4.2億元,YOY分別爲39.4%,31.7%和32.4%,對應EPS分別爲0.373元、0.493元和0.652元,繼續維持"買入"評級。