|
||||
計算機行業:尋找分化中的機會(附股)
本週整體觀點
推薦組合:恆寶股份(002104 ,股吧),科大訊飛(002230 ,股吧),東華軟件(002065 ,股吧),梅安森(300275 ,股吧),拓爾思
移動支付:移動支付2012年是起步之年,應用加速推動芯片和卡片環節發展,推薦恆寶股份、同方國芯(002049 ,股吧);
系統集成:系統集成企業發展出現分化,推薦東華軟件;
信息安全:行業進入普惠階段,內需逐漸旺盛,未來五年企業級信息安全市場將延續高增長,推薦藍盾股份(300297 ,股吧);
金融機具:受益於銀行流程化改造,看好小型清分機、捆鈔機普及加速的投資機會,推薦聚龍股份(300202 ,股吧);
重點公司調研
易華錄(300212 ,股吧)調研:河北項目簽訂和執行將全面提升公司行業地位和盈利,使公司在行業跑馬圈地中佔據優勢,其盈利將從2013年開始體現。
超圖軟件(300036 ,股吧)調研:受地方政府財政緊張影響,公司今年經營壓力較大,在保證穩健經營的情況下增速將下降。
博彥科技(002649 ,股吧)調研:收購大展獲得日本優質客戶和外包團隊,未來將抓住行業整合機遇期繼續尋找併購機會。
重點行業信息
1)國內154個城市啓動智慧城市建設,投資規模將超過1.1萬億。
2)中國移動穩紮穩打推進NFC技術,移動支付漸行漸近。
3)蘋果基本確定於9月12日發佈iPhone 5,有望促進移動支付發展。
重點公司公告
1)科大訊飛:非公開增發引入戰略投資者中國移動。
2)數字政通(300075 ,股吧):寧波試點項目入選國家戰略性發展計劃。
3)數碼視訊(300079 ,股吧):公司參與的C-DOCSIS技術規範通過廣電總局審查成爲行業標準。
4)漢鼎股份(300300 ,股吧):增資子公司投資智慧節能項目&新設子公司投資智能高清視頻項目
市場回顧
上週滬深300指數下跌1.63%,中小板指數下跌0.81%,創業板指數上漲1.70%,計算機(中信)板塊上漲1.11%。板塊個股漲幅前五名分別爲:易華錄、天澤信息(300209 ,股吧)、拓而思、中威電子(300270 ,股吧)和飛利信(300287 ,股吧);跌幅前五名分別爲:榕基軟件(002474 ,股吧)、廣電運通(002152 ,股吧)、航天信息(600271 ,股吧)、衛寧軟件(300253 ,股吧)和中國軟件(600536 ,股吧)。
板塊估值
動態估值方面,計算機板塊動態市盈率爲28.39,計算機軟件與計算機硬件的估值分別爲30.86和30.04,IT服務的估值相對較低,爲23.59.
風險提示
宏觀經濟下行的風險,增值稅退稅推遲確認風險。