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面對市場不斷走低的窘境,多數高管選擇了『腳底抹油』,減持總額超過93億元,本報也曾在上周六的『投資周刊』中刊發了《弱市套現高管減持『四宗最』》一文,對相關狀況予以剖析。但就在眾多高管減持套現的同時,也有246家上市公司的高管反其道而行之,買入了總計19.66億元的自家股票。這些高管為何要逆勢增持?市場對此又作出了怎樣的反應?
1最見成效
紫鑫藥業曹恩輝等8人
事件回顧:1月11日紫鑫藥業發布公告稱,副總經理兼董事會秘書鍾雲香及副總經理李寶芝1月9日分別以7.01元/股和7.1元/股的均價,買入公司股票9.97萬股和5.03萬股。同一天,紫鑫藥業奪下漲停,隨後,在1月10日?12日期間連續出現在個股漲停板上。此後,更多高管開始增持。至1月19日,包括董事長曹恩輝、董事殷金龍等在內的8名公司高管,先後增持總計約55萬股,合計市值489.83萬元。
在高管增持利好的刺激下,紫鑫藥業1月份實現了24.33%的累積漲幅。不過,至昨日收盤時,其股價僅為9.22元/股,和年初13.99元/股的高點相比,下跌了32.6%。
當事方說法:公司管理層和經營層認為,公司目前發展正常,公司高管的增持是基於對公司未來前景的看好。公司在2010年12月定向增發的9975.06萬股在今年的1月4日解禁流通,雖然六大認購方在賬面上存在一定浮虧,但公司高管1月份的增持並非是為定增認購方托市,且高管在今年1月份的增持是去年就已提前作出的計劃。
後市展望:就技術形態而言,近日該股跌破60日均線後,使技術形態惡化,就周線級別來看該股,也存在調整沒有技術的跡象。建議投資者可以考慮逢後市日線級別的反彈逐步降低倉位。(國元證券賴藝棠)
2最踴躍
南天信息雷堅等18人
事件回顧:5月28日,南天信息董事長雷堅等5位高管率先增持4.72萬股後,在不到兩月內,公司18位高管先後89次買入自家股票,總計買入126.19萬股,合計市值約1084.11萬元。其中,董事長雷堅買入13次、董事吳蜀軍增持12筆,總裁張錦鴻僅進行了3次增持,增持金額卻達到181.79萬元。
但自首筆高管增持發生後,其股價一直表現疲軟,昨日收盤時報7.19元/股,區間跌幅達17.66%,表現甚至差於同期下跌8.12%的深證成指。值得一提的是,南天信息高管所進行的這89筆增持的成本價均在8.3元/股以上,以此計算,18位高管此輪增持已至少蒙受了150萬元的賬面浮虧。
當事方說法:此次核心團隊增持公司股份,是基於對公司自身價值的肯定和對未來的信心,主動踴躍報名在二級市場增持公司股票,而且增持高管承諾在未來一年內鎖定增持股份。
後市展望:公司2012年半年報不理想,業績大幅下滑,目前股價已跌至1月初的低點區域。雖然短期有望止跌,但從估值和業績預期來看,股價仍然偏高,不適合長期價值投資。昨日互聯網板塊表現強勢,若後期得以持續,或有短線空間。(國泰君安張濤)
3力度最大
蘇寧電器孫為民等16人
事件回顧:蘇寧電器1月13日發布公告稱,副董事長孫為民、總裁金明、副總裁孟祥勝、副總裁任峻4名高管通過二級市場合計買入蘇寧電器股份1041.14萬股,約佔公司股份總額的0.149%,增持均價為8.49元/股,涉及金額8834.68萬元。此外,另有12名核心管理人員也通過二級市場增持公司股份1321.9萬股,約佔公司股份總額0.189%,增持均價為8.44元/股,增持資金1.12億元。
高管增持後,蘇寧電器股價在一季度累積上漲15.52%。但隨著的走弱及上半年業績下滑,其股價開始回落,昨日一度觸及6.3元/股,再度刷新了該股上市以來的股價新低。年初參與增持的高管就此全線套牢,賬面浮虧5100萬元。
當事方說法:年初的增持是管理層基於對本公司未來發展前景的強烈信心所作出的決定,增持完成後,公司管理層利益與股東利益高度一致,有利於公司長期、穩健發展。至於公司股價出現波動,是受各方的影響,公司在做好自身經營管理的同時,也將積極做好公司市值管理工作。
後市展望:公司短期盈利增速下滑及易購銷售增速兩者不可兼得是較為現實的短期困境,2012年計劃實現易購200億元的銷售規模有一定難度,考慮到收入增速壓力和網購市場競爭,2012年、2013年每股收益約0.51元和0.54元,目前該股有資金離場跡象,投資者宜短線回避。(浙商證券陳德)
4最流於形式
鞍鋼股份張曉剛等22人
事件回顧:鞍鋼股份1月11日發布公告稱,公司大股東鞍山鋼鐵集團高管及上市公司高管,計劃在未來6個月內通過深交所交易系統買入鞍鋼股份A股股票,每名高管計劃買入1萬~20萬股。7月21日,鞍鋼股份公布了增持結果,22位高管共計買入25.22萬股,成交價格在每股3.68元~3.84元/股之間。
不過,參與增持的高管中,有16位都是按照1萬股的增持計劃下限進行增持,如鞍鋼股份董事長張曉剛、副董事長楊華、副董事長陳明、鞍鋼集團黨委副書記尹利等。另外,相關高管在增持期限窗口即將關閉的7月9日~19日纔開始增持。
當事方說法:增持的股份數量在公告規定范圍內,並無不妥。拖到7月份纔增持,主要是受制於年報、季報、半年報披露期的窗口限制,加上召開股東大會等事件的影響。在進行溝通後,深交所也認為公司高管的增持時間點並無問題。
後市展望:近期鋼價已經跌破其現金成本,若未來經濟不能有所好轉,公司的業績壓力仍然較大。該股近期持續震蕩下跌,股價已嚴重破淨,主力資金關注較少,短線將考驗3.65元的前期低點,壓力位3.85元,中線機會不大,建議觀望為主。(海通證券舒菱)
5最功利
中鼎股份嚴江威等6人
事件回顧:因中報披露而暫時關閉的上市公司高管增減持通道剛剛於本周再度開放,常務副總經理嚴江威等6位中鼎股份的高管,就以8.88元/股的價格買入自家約33.73萬股,合計市值299.59萬元。
鑒於中鼎股份很少得到自家高管的青睞,因而嚴江威等人的集體增持顯得頗為突兀。記者翻閱中鼎股份最近一年的公告發現,中鼎股份此輪高管增持的目的,很可能是為了解除可轉債回售危機。
當事方回應:公司高管近期密集增持公司股票,主要是為增強投資者信心、做好公司股票的市值管理。公司高管同時表示,自首筆增持事實發生之日起,將視情況決定是否繼續增持公司股份,但增持公司股份總額不超過總股本的0.5%。
後市展望:就該股的日線而言,處於嚴重狀態,後市存在超跌反彈的概率相對較大。但該股中線處於明顯的下降趨勢之中,投資者可考慮借反彈逐步離場,換股操作為宜。