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險資投資股票和基金比例上限變相突破
險資將利用股權投資基金這種方式提高入市資金比例,投資股票和基金比例上限進而獲變相突破。
保監會即將出臺的保險新政--《關於保險資金投資股權和不動產有關問題的通知》,將對險資投資進行大鬆綁。據透露,《通知》規定,險資可以投資的股權投資基金包括併購基金、新興戰略產業基金等。其中,併購基金的投資標的包括上市交易的股票,但僅限於戰略投資、定向增發、大宗交易等非交易過戶方式,規模不高於該基金資產餘額的20%。
根據《通知》要求,保險公司投資同一股權投資基金的賬面餘額,不高於該基金髮行規模的20%,保險集團以及子公司合計不高於該基金髮行規模60%。
權威人士解讀稱,這部分投資並不計入此前險資投資股票與基金最高25%的比例範疇內。這意味着險資投資選擇更多樣,且入市資金佔比將有所提高。
由於市場低迷,今年以來,險資在二級市場的權益類佔比一直保持在10%至12%的水平。保險人士分析,新政強調對於保險公司根據資金性質,鎖定投資風險,合理匹配保險資產,提升公司業績極爲有利。(上海證券報)
保監會:險資可委託券商基金投資管理
中國保監會近日發佈《保險資金委託投資管理暫行辦法》,允許保險資金委託證券公司、基金公司進行投資管理。《辦法》自發布之日起施行。
《辦法》主要包括兩個方面:一是在現行委託保險資產管理公司投資管理的基礎上,增加證券公司和基金公司作爲保險資金受託投資管理機構,並明確了相關資質條件;二是規定委託投資範圍,主要是資本市場的債券、股票和基金等有價證券,同時對保險公司資產配置、持續評估、利益保護和風險控制等提出了明確要求。
就受託機構的資質條件,《辦法》明確,保險公司選擇保險資產管理公司開展委託投資,受託公司註冊資本應不低於1億元,管理資產餘額不低於100億元,具有一年以上受託投資經驗。
保險公司選擇證券公司或證券資產管理公司開展委託投資,該公司應取得客戶資產管理業務資格三年以上;最近一年客戶資產管理業務管理資產餘額(含全國社保基金和企業年金)不低於100億元,或者集合資產管理業務受託資金餘額不低於50億元。
保險公司選擇基金管理公司開展委託投資,該公司應取得特定客戶資產管理業務資格三年以上;最近一年管理非貨幣類證券投資基金餘額不低於100億元。
就保險資金的投資規範,《辦法》明確,保險資金委託投資範圍,限於境內市場的存款、依法公開發行並上市交易的債券和股票、證券投資基金及其他金融工具。保險資金投資金融工具的品種和比例,應當符合保監會規定。保險公司可在規定範圍內,授權投資管理人運用遠期、掉期、期權、期貨等衍生產品,管理和對衝投資風險,且不得用於投機。
此外,保監會近日發佈《保險公司薪酬管理規範指引(試行)》,對保險公司的薪酬管理行爲進行了規範。指引明確提出,保險公司董事、監事、高管人員和關鍵崗位人員績效薪酬應當實行延期支付。
保監會有關負責人介紹,延期支付是基於金融風險的滯後性,一些過度冒險行爲短期內會爲公司創造可觀的盈利,而風險往往要在後續幾年甚至更長時間才能暴露出來。因此指引中關於延期支付的規定主要體現在四個方面:一是對象定爲保險公司高管人員和關鍵崗位人員;二是將延期支付期下限定爲3年;三是延期支付比例不低於40%,董事長和總經理則不低於50%;四是如發生績效薪酬延期支付制度規定情形的風險及損失的,保險公司應當停發職責範圍內高管人員未支付的績效薪酬。
指引規定,保險公司薪酬包括基本薪酬、績效薪酬、福利性收入和津補貼、中長期激勵四個部分。績效薪酬應當控制在基本薪酬的1~3倍之間。保險公司每年支付給董事、監事和高管人員的現金福利和津補貼不得超過其基本薪酬的10%。而保險公司實行中長期激勵的,應當報經中國保監會備案。
爲促進公司薪酬水平與風險狀況相協調,指引規定,保險公司高管人員薪酬應當根據保監會分類監管確定的風險類別進行調整。分類監管確定爲C類的公司,高管人員當年平均基本薪酬加績效薪酬不得高於上年度水平。分類監管確定爲D類的公司,高管人員當年平均基本薪酬加績效薪酬在上一年度基礎上下浮,下浮幅度不得低於5%。
該負責人同時表示,保監會將對保險公司薪酬管理依法實施監管,但不直接干預薪酬水平。(證券時報)
7天逆回購規模放大至950億正回購繼續詢而不發
據參與交易的銀行交易員今日(24日)透露,正回購依然缺席今日早間的公開市場操作,中國央行繼續開展了7天逆回購,規模放大至950億元,加上財政部早間進行的500億元3個月期國庫現金存款招標,今日資金面恢復至較寬鬆局面;這一定程度強化了市場對央行降準的預期。
交易員並透露,本期7天逆回購利率爲3.35%,與上週四持平。
在大量逆回購和國庫現金招標的影響下,銀行間流動性出現明顯鬆動跡象。截至10點,早盤隔夜回購加權平均利率爲2.87%,較昨日收盤下跌48個基點;7天期回購加權平均利率爲3.35%,較昨日收盤下跌22個基點。
週一央行在公開市場進行了兩期限正、逆回購詢量,但最終正回購詢而未發;此前兩週情形亦如是。正回購持續詢而不發,或表明央行在各類機構的降準預期增強時,刻意影響市場預期。
此前兩週,央行分別淨回籠資金600億元、400億元,同時8月公開市場到期資金極少,此舉令市場認爲降準時點已經迫近。
從本週資金面狀況看,到期的逆回購規模爲1000億元,而可供對衝的到期央票只有10億元;同時從25日(明日)開始,7天期回購品種將可跨月,這更增加了資金的需求,而因存款流出銀行體系,部分銀行同時能獲准備金退款,這些因素使得資金面仍存在不確定性。
中金公司昨日發佈報告稱,7月底、8月初很可能成爲今年最後一個政策放鬆預期的窗口期。市場繼續存在下行風險,央行是否在7月末再次降低存款準備金,將成爲轉折點,如繼續連續實施逆回購,股市甚至預計"經濟硬着陸"。(財華社)
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