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弱市避險精打細算優配資產
編者按昨日上證指數跌至2168.64點,相比一年前,跌幅超過14%。經濟增長大幅下滑,人民幣貶值預期昇溫,近期受多重利空影響,A股跌跌不休。投資者紛紛尋找避險品種。然而在降息周期中,國債利息也大幅縮水。當前避險應該買黃金、美元,還是債券或銀行理財產品呢?
黃金:建議優先購買紙黃金,資金充裕的長線投資者可逢低買入實物黃金。
債券:建議可以配置一些中低評級,3-5年內到期的企業債。
基金:中長期配置年化收益率超過5%、收益堪比國債收益的產品。
銀行理財產品:城商行的理財產品預計年化收益率仍堅挺在5%以上。
-黃金
十萬元以下優先買紙黃金
一周金價原地踏步、前景未明
本周金價保持弱市微幅振蕩格局,周五位於1585美元附近位置盤旋,1600美元/盎司一線承壓較重,國內金價仍沒有突破330元每克大關;下周奧運會開幕後,信息面寡淡,金價可能將繼續維持現有微弱振蕩的弱市格局。
機構看法依然偏空。世界最大的黃金ETF持續減倉,持倉量較兩周之前減少了15噸以上。
比較利好的信息來自美國新公布數據:美國新申請失業金人數、成屋銷售以及費城聯儲制造業指數都顯示美國經濟復蘇之路艱難,對金價形成一定的支橕作用。但金價一周以來下跌與上漲幅度均沒有超過30美元,本周行情屬於過去十周中變化最小、振幅最小的一周,弱勢格局未改。
預期:短線仍有反彈空間
短線來看,金價位於相對低位,技術指標有轉暖跡象,存在進一步反彈空間;但在1600美元/盎司附近位置承壓較重,空頭力量仍然主導市場,金價隨時存在再次回落的可能性。下周預計金價整體將保持弱市微幅振蕩的格局,延續到8月之後纔可能有較大突破。
未來幾個月中,歐債危機依然將是影響金價的主導因素,但也不排除歐元反彈後,金價與歐債危機脫離關系的可能性。如果美國明確表態推行QE3,則金價肯定將向上突破、重拾昇勢。敘利亞局勢動蕩,或導致原油價格走高,可能利好金價。整體來看,金價向上的機會不大。
投資提醒:弱市低位T D操作難度增大
理論上來說,目前操作紙黃金更加簡便,比如可在325元每克位置買進做多10克(3000多元),如果金價每下跌5元每克,就補一次倉,一次補10克。而對於實物黃金,可以等待下跌後購買,比如當國際金價跌破了1550美元/盎司之後再進行購買。
當前金市波動區間太小,黃金期貨、黃金T D產品可期待的收益率都不高,建議多看少動、觀望為主。
另外,下半年市場中,銀行將增發多類黃金投資方向的銀行理財產品,基金公司也將新發黃金基金入市。但只能作為黃金投資的備選方式。
廣東省貴金屬交易有限公司的趙昆總經理認為,目前市民不應盲目抄底,多觀望、分批買進。
黃金投資PK:
廣州白領陳小姐,現年35歲,投資紙黃金6年,當初3萬元資金現已接近12萬元,遠超國際金價同期漲幅。
羅先生已經退休,家庭富裕,過去3年,累計購買了5公斤金條,目前昇值了40%。
專家 點評
年輕人實物黃金紙黃金七三開
廣東省黃金協會的副會長謝春認為,紙黃金與實物黃金各有優劣,投資者應根據個人實際情況對號入座。
紙黃金比較適合白領年輕投資者,資金規模小於10萬元為佳,操作簡單,門檻低。
但對於投資資金超過10萬元的家庭投資者,仍應優先購買實物黃金,後者具有顯著的抵抗信用風險的硬通貨屬性;如果是中老年投資者,不妨全部購買實物黃金,如果是資金充裕的年輕投資者,可以先購買一部分實物黃金,再購買一部分紙黃金,七三開為佳。
新手上路:
什麼是紙黃金?
紙黃金就是銀行平臺交易的個人憑證式黃金,又稱賬面黃金,只在賬面交易,不存在實物交割。紙黃金可以24小時連續不停交易,投資起點為一手,即10克,按照目前國際現貨金價折算,約為3300元。
紙黃金單向操作的手續費為0.5~1元每克,比10元每克的實物黃金要低,但高於黃金期貨與T D手續費。
但紙黃金的劣勢在於存在系統風險,多家銀行的系統曾出現故障,另外,如果銀行倒閉或陷入癱瘓,投資者擁有的紙黃金資產存在兌付風險。(記者井楠)