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1、週一滬深股指並未延續上週的反彈態勢,而是單邊走低,中陰下跌。滬指在銀行股的勉力護盤下,仍創出調整新低2146點,距年初的2132點只有一步之遙,收盤幾在全天最低點,跌幅爲1.74%,成交627.1億元,較上週五放大12%,下跌放量,顯示有一定的恐慌盤涌出;深成指一改上週的強勢,大跌2.57%,一舉跌破5日、10日、20日和30日均線,成交712.5億元,較上週五放大10%;中小板指大跌3.67%,向下破位的跡象十分明顯;創業板指暴跌4.74%,是下跌的重災區,光頭光腳的長陰線意味着短線仍有一定的下跌動能需要釋放。導致週一股指走弱的利空消息主要有兩點:一是溫家寶總理在四川調研時表示,當前經濟還沒有形成穩定回升態勢,經濟困難可能還會持續一段時間,雖然總理同時也強調,將適當加大政策預調微調力度,但是總理悲觀的論調還是造成了不小的恐慌。二是本週5天連發8只新股,IPO名單更是激增39家,而證監會卻表示,停發新股不能實質改善市場環境,因此中短期資金面都面臨較大的壓力,導致大盤低走破位。不過,國務院副總理李克強近日強調,要堅持穩中求進的總基調,做好穩定經濟增長這篇大文章;加上年中經濟會議召開在即,預計最早本週三,新一輪穩增長政策或將呼之欲出,因此短線恐慌性殺跌之後不排除企穩的可難。
2、從技術面來看,週一滬深股指雙雙以光頭光腳的放量中陰線報收,滬指不僅將前三個交易日的反彈陽線全部吞沒,而且創出近期調整新低,圖形非常難看。深成指亦完全吞沒了前面的兩根陽線並數條中短期均線,收出斷頭鍘刀,而且一舉跌至上週我們曾提示過的上升旗形的下軌(連接7月5日低點9366和7月11日低點9453點,以每天21.75點的速度上行,週一位於9540點)附近,短線可能向下突破。該旗形的形態高度約爲300個點,即短線突破之後,成指可能將於9240點附近企穩,如是,亦將創出調整新低。從時間週期來看,上週日(7月15日)和週一(7月16日)都是測量週期的轉折日,股指選擇了向下回落。值得注意的是,下半周對應較重要的時間拐點,其中週三(7月18日)不僅是測量週期的轉折日,而且是2011年7月18日局部高點2826點以來整1年的時間,還是2007年12月18日局部低點4812點以來55個月的時間;週五(7月20日)不僅是測量週期和甲子週期的雙重拐點,而且是2011年6月20日局部低點2610點以來整13個月的時間,是今年5月4日局部高點2453點以來第55個交易日。轉折日雲集,短線面臨較大的轉折機會,初步判斷,週四前後有可能見近期低點,暫不宜過度悲觀。結合神光啓明星證券服務專家系統來看,週一滬指跌落到生命線之下,走勢轉弱。未來3個交易日的生命線依次位於2204、2169、2122點,其中2204點是近期的高點,估計仍對應一定的調整機會。週四之後的生命線位置較低,可能會企穩反彈。
3、從板塊上看,銀行、煤炭石油和電力在權重股裏是比較抗跌的,通過分析我們注意到自上週四下跌見底後,銀行和煤炭石油板塊就已經企穩,在週一並未創出新低。石油板塊裏,從中國石油和 中國石化的表現看,中國石化在上週二就見底反彈,中國石油在上週四見底反彈。權重板塊裏,房地產週一跌幅較大,對指數有拖累。從消息面看,上週五,有消息稱珠海市住房和城鄉規劃建設局召開會議,決定在全市範圍內取消限價,且部分地區取消限購。不過,僅數小時後,該局主要負責人向媒體透露,由於種種原因,“雙限令”鬆綁計劃被叫停,珠海樓市雙限政策維持不變。週一地產板塊應聲有所回落,但我們稍把眼光放長遠一些,我們發現地產板塊依舊處於上升通道之中,比如萬科A 、 保利地產等權重股。總的來看,銀行、石油有望企穩反彈,地產的下跌只是短期行爲,中期有望繼續上漲。
4、操作策略:通過對幾個權重板塊的分析,假設這些板塊已經提前見底,那麼短期強勢股補跌可能意味着底部漸行漸近,有消息稱,國務院關於年中經濟形勢的會議最早本週三召開,爲下半年調控定調。針對上半年經濟運行情況,此次會議將爲下半年的財政、貨幣政策方向定調,市場普遍預計,會議後有關部門有望出臺一系列旨在促進經濟“穩增長”的政策措施。股指在大幅下跌之後,可能借此反彈一下。操作上大可不必悲觀,重點關注1月6日低點2132.63點的爭奪,以及成交量的變化。個股方面,一定要重視公司的業績,選擇當期估值底,業績成長,並有足夠的數據證明增長在未來幾年能夠持續的公司,如果不符合上述條件,而股價又高高在上的,一定要防範補跌風險。對於短期跌幅大,已經企穩,而基本面沒有利空的公司,可以多加關注,如有利好則更好。
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