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中國證監會投資者保護局13日對投資者提問進行集中回應,包括新股體制、國際板、新三板、公募基金監管等資本市場熱點話題均有涉獵。
針對有二級市場的投資者要求停發新股、停止擴容,投資者保護局表示,停發新股是一種行政管制行為,改革應當盡可能避免采取這類措施,應當在市場和經濟正常運行的條件下進行。從過往的經驗看,停發新股也並不能對市場環境有實質性改善。因此,應當堅持繼續深化發行體制改革,引導和督促市場主體歸位盡責。在此基礎上,發揮好市場約束機制的作用。
證監會表示,2009年新股發行體制改革推進以來,市場約束機制不斷強化。不少企業在發審委會議審核通過後推遲發行和上市,根據市場情況縮減發行規模,選擇更好的發行時間窗口,有一些甚至撤回了申請,這說明市場約束正在對發行上市的企業數量和規模進行自主調節,這是非常積極的變化。同時需要強調的是,預先披露招股書並不等於過會,過會也不等於發行,甚至也不是肯定將要發行,或在近期必然發行。
對於新股發行中『打新』投機嚴重等突出問題,監管部門和交易所一直堅持反對『炒新股』,今後還將反復提示『打新』風險,不建議新入市投資者參與購買新股,強化對新股上市初期的持續監管,抑制市場炒新行為。在此情況下,優質藍籌股的發行上市,有利於定價更加合理,明確市場化預期,遏制非理性炒作。
對於國際板,投資者保護局表示,目前國際板還處在制度設計、方案論證和規則制定階段,何時推出還沒有時間表。投資者保護局同時表示,『新三板』市場正在籌建之中,『新三板』主要是為未上市股份公司提供股份轉讓服務,不向社會公眾募集資金,即便融資也是以定向募集為主,且增資規模較小,不會產生對A股的資金分流效應。新三板建設將采取逐步擴大試點的方式穩步推進,初期將選擇少數城市條件成熟的國家級高新技術園區,不會對已有市場產生負面影響。
針對有網友提出建立基金經理獎金與基民收益掛鉤的機制,投資者保護局表示,證監會已開始推動建立基金經理和基金投資者利益捆綁的機制。主要包括以下三方面:
一是出臺《關於基金從業人員投資證券投資基金有關事項的規定》,建立基金從業人員與基金份額持有人的利益綁定機制,鼓勵基金管理公司針對高級管理人員、基金投資和研究部門負責人、基金經理等購買本公司管理的或者本人管理的基金份額,促進基金從業人員更加注重增強投資研究能力、提高基金投資業績和規范運作水平,進一步維護基金份額持有人利益;
二是推出發起式基金,促進基金公司、基金經理與基金持有人利益一致,更好地體現持有人利益優先的原則。近期修改並發布的《證券投資基金運作管理辦法》,要求基金管理公司在募集發起式基金時,需使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或基金經理等人員資金認購不少於1000萬元,且持有期限不少於3年。通過上述安排,實現基金公司、基金經理和基金持有人利益一致;
三是探索基金費率改革。如鼓勵基金公司提取部分管理費設立專門的業績風險准備金,當基金業績低於業績基准時,提取業績風險准備金補償基金持有人。(記者沈夢捷)