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當昨天A股收盤數據定格後,2012年上半年行情也宣告結束。 6個月來,在經濟增速下滑、CPI見頂回落、貨幣政策趨於放松等多重因素的共振下,A股市場反復震蕩。按照去年末收盤點位計算,半年來上證綜指小漲1.18%,收於2225.43點,深證成指走勢稍強,漲幅為6.52%,報9500.32點。
然而,『窮五絕六』卻沒有避免,多機構預測今年市場將明顯好於去年的狀況也並未出現。僅6月,滬指大跌7.48%,創出9個月最大跌幅,深成指也跌去6.36%,創5個月來最大跌幅。下半年降至,在迎來昨日大漲後7月是『翻身』還是『癱倒』?
行情弱於美國亞洲墊底
雖然股市以紅盤結束上半年行情,但A股市場現狀及投資者情緒卻猶如谷底。自5月以來,A股由漲轉跌。 6月後,A股更是一路下探,博政策失靈,追熱點失敗,抄鐵底被套,空頭氣氛彌漫。
從全球市場來看,亞太股市表現明顯強於歐美,但A股卻屬於其中異類。不僅在亞太股市中排名靠後,其漲幅甚至不如深陷歐債危機的德國和經濟復蘇緩慢的美國。
具體來看,上半年漲幅冠軍是菲律賓股市,大漲20.22%,而越南、土耳其均上漲18%。泰國、印度、新加坡等漲幅均在10%左右;美國股市表現較穩,道瓊斯工業指數上漲3.15%,納斯達克指數上漲9.38%;歐洲股市則表現較差,西班牙、希臘、葡萄牙,跌幅均超過10%,其中希臘大跌20.74%全球墊底,但丹麥股市、德國股市等漲幅都在10%附近。
有不少市場人士將A股今年來的震蕩下跌歸結於歐債危機、美經濟衰退和國內經濟減速。然而,從前述多國股市表現來看,把滬深股市的疲弱不振歸咎於此是難以站住腳跟的。歐美經濟比國內更糟,歐洲更是深陷歐債危機但美國股市卻依然抗跌,部分歐洲國家股票逆勢上漲。
由此可見,A股下跌有其他原因,擴容是不可回避的一點。 2012年上半年A股總市值由去年年底的24.91萬億元昇至26.02萬億元,累計增加約1.11萬億元。但其實,今年A股逾四成股票市值縮水。也就是說,總市值增加多是今年擴容的『成果』。
截止昨天,上半年共有105家企業首發上市,雖然較去年同期下降三成,但目前排隊等待過會的公司已經超過了700家。上交所總經理張育軍近日談及上交所十年發展規劃稱『到十二五末期,爭取到2020年股票市值能有70萬億到80萬億元』。相對於眼下上交所股票的總市值有15萬億,上交所的『十年規劃』意味著未來8年還將發行4000逾只新股,平均每年增加500多只,遭到輿論詬病。
昨天下午的通氣會上,證監會相關負責人也表態,IPO的節奏將由市場機制調節,證監會不人為地調控發行節奏和數量。這也意味著,短期IPO不會放緩,更不會叫停,對股民來說,這又是一個利空打擊。
個股最牛股翻兩倍最熊股競折腰
從個股來看,今年上半年板塊熱點嚴重分化令投資者感受到了『悲喜兩重天』。
漲幅榜來看,今年上半年16只股股價翻倍,超過100個股漲幅逾50%。其中,上半年第一牛股是國海證券,截至昨天累計漲幅高達178%,排名第二的浙江東日漲幅也有150%,第三名維維股份漲幅為147%。漲幅榜四到十位分別為零七股份、東寶生物、酒鬼酒、ST昌九、沱牌捨得、中化岩土、永生投資等8股,這些股票漲幅在130%到110%之間。
板塊看,處於調控中的地產行業表現不錯,在上半年漲幅前100名的個股中,有17只個股為房地產行業。醫藥生物為漲幅第二大板塊,共有14只個股位列漲幅前100位,其他漲幅前100位所屬板塊較多的為食品飲料、機械設備和建築建材等等。此外,重組題材、涉礦題材也今年上半年的熱門題材,如維維股份、零七股份、ST寶龍、科力遠和科學城等都屬於這一類。酒類股中的沱牌捨得、青青稞酒、酒鬼酒、莫高股份、山西汾酒,漲幅均在前30名以內。
在弱市中,熊股更是鋪天蓋地。兩市近半年來共有984只個股下跌,更有29只個股跌幅超過30%。其中,跌幅最大的大立科技股價被腰斬,該股遭市場拋棄是因為其兩次重組均告失敗。此外,軟控股份、愛施德、*ST冠幅、ST宜紙、華芳紡織等跌幅也超過40%。
分類來看,在跌幅榜前十位中,有4只ST股出現,准退市股成為今年投資雷區之一。次新股也成了跌幅榜上的主要力量板塊。
展望最低看至2000點最高或達2800點
下半年A股走勢何去何從,股民們心中諸多疑團待解。從各大券商發布的中期策略報告看,絕大多數均看好下半年A股的走勢,2200點一線基本成為市場底部,而隨著經濟的見底回昇,樂觀者如國泰君安和國信證券預言下半年將高見2800點,但悲觀者也有上海證券和渤海證券,均看低至2000點。
去年新財富最佳策略分析師張憶東近日在參加萬家基金主辦的『中國指數分級基金投資發展論壇』上表示。他判斷,A股目前處於熊市後期,二季度經濟見底可能性加大,三季度會出現看多邏輯時間窗口。對於中小投資者,他建議此時定期定投一些結構比較好的指數基金如ETF。對於交易型投資者,可以關注一下三季度反彈。他指出,如果A股短期要出現超預期反彈,最有爆發力的是圍繞股市的融資,比如IPO暫停或者對於融資進行約束,設置更高門檻。中長期看,比如退市制度的執行,加大退市、注銷力度,改善股市的投融資環境。
中金公司2012年下半年策略報告稱,預計三季度將有反彈,看好房地產券商板塊。中金預計下半年,政策寬松的力度將會實質性加大,未來連續降低存准率是大概率事件。對於股市,中金持有全年M型走勢,下半年倒V型走勢的判斷。三季度尤其是7、8月份股市出現反彈的機會最大,預計滬指高點區間在2500點至2600點,三季度末到四季度,可能再次回到2300點上下的箱體之中。建議配置房地產和券商為核心的板塊。
不過中金也提醒,下半年股市回落有三個風險因素,分別為海外市場出現危機擴大或者嚴重惡化、國內房價再次出現顯著回昇,以及下半年大小非解禁量大幅增加。 『下半年中小板解禁市值是上半年的4倍多,創業板解禁高峰出現在四季度,解禁市值超過前三個季度解禁市值的總額,這將對四季度市場走勢產生重要影響。 』(沈夢捷)
牛股各有絕招
NO1、國海證券漲幅178.97%
關鍵詞:高送轉
國海證券公布10送13轉2派1.5元的分紅方案一出,股價即大幅飆漲,至今漲幅近110%,最高超過130%。
NO2、浙江東日漲幅153.7%
關鍵詞:金改
3月28日國務院決定設立溫州市金融綜合改革試驗區,浙江東日成為金改概念股龍頭。在3月29日到4月25日的16交易中竟拉出11個漲停板。
NO3、維維股份漲幅147.6%
關鍵詞:貴州醇
以生產豆奶出名的維維股份,因收購貴州醇以及白酒收入超豆奶收入,上半年漲幅大幅領先其他白酒股。
NO4、東寶生物漲幅129.5%
關鍵詞:膠囊
在4月15日『非法廠商用皮革下腳料造藥用膠囊』被曝光後,東寶生物等正規明膠廠商股價暴漲。另外年報推出了10轉10派1的高送轉方案。
NO5、永生投資漲幅112.5%
關鍵詞:收購藥業
5月11日發布公告擬非公開發行2.6億股,收購神奇集團旗下神奇藥業及柏強制藥全部股權。
熊股各種悲劇
NO.1:大立科技跌幅50.92%。
低迷病根:資產重組失敗的又一犧牲者。預計下半年仍將以震蕩築底為主。
NO.2:愛施德跌幅:50.92%。
低迷病根:今年一季度業績則大幅下挫192.61%。每次反彈都是股民賣出的機會。
NO.3:*ST冠福跌幅41.73%。
低迷病根:上半年的淨利潤可能大幅下滑202.83%。建議下半年以回避為主。
NO.4:吉視傳媒跌幅:41.25%。
低迷病根:首份年報就『變臉』。投資者可待其股價進一步回落後逢低吸納。
NO.5:ST宜紙跌幅41.02%。
低迷病根:隨著退市制度擴大至主板,該股受壓。建議在未來半年內回避該股。