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8只玩長線被套4只新進成功抄底
人保系險資重倉5只破淨股,被海馬汽車(000572) 、廣深鐵路(601333) 、中國中治“綁架”,另外2只個股太鋼不鏽(000825) 、南山鋁業(600219)則踏對時點
截至6月20日,滬深兩市中共有37只股票市淨率破“1”,資金網覆蓋兩市多隻個股的險資自然也受其影響。據《證券日報》保險週刊記者統計,37只市淨率破1的股票中有12只險資重倉股。其中8只個股由於險資建倉時間較早,市淨率的下滑對其持倉市值頗有影響;分別爲鞍鋼股份(000898) 0.5996、晨鳴紙業(000488) 0.6958、海馬汽車0.8498、廣深鐵路0.8565、贛粵高速(600269) 0.8752、楚天高速(600035) 0.9485、天房發展(600322) 0.9917、中國中治0.9969。另外4只個股中的持倉險資屬今年一季度新進或增持,分別爲中海發展(600026) 0.8002、岳陽林紙(600963) 0.8394、太鋼不鏽0.8852、南山鋁業0.8857。
五股破淨
險資長線持有難脫身
安邦財險從2010年四季度開始重倉的鞍鋼股份,截至2012年一季度已經持倉6個季度,持倉量一直保持環比持平。鞍鋼股份在2011年年報與2012年一季度報中相繼嚴重虧損,每股淨資產也從2011年三季度末的7.35元/股降爲年末的7.01元/股,再到2012年的6.75元/股。
同時鞍鋼股份股價也一路走低,截至6月20日,鞍鋼股份收於4.04元/股,二季度以來鞍鋼股份跌幅爲5.61%。股價的下滑必然將使得持倉者安邦財險手中的“籌碼”隨之一路縮水。
國壽個人分紅賬戶持倉的晨鳴紙業持倉量較之上期環比持平,晨鳴紙業一季度末的每股淨資產爲6.57元/股,與上期相比也無較大變動,但其卻不被市場認可,股價的一路下滑使得晨鳴紙業同樣處於“破淨”的地步。3月5日出現的盤中最高點5.68元/股,之後便繼續一路走低。截至與6月20日,其股價爲4.6元/股,二季度區間跌幅爲3.56%。截至2012年一季度,國壽系險資在其中持倉同樣已達6個季度。
新華人壽2009年四季度便進駐楚天高速十大流通股股東名單,當期持倉量爲200萬股,逐季進行了不同的調倉動作。而最近四個季度,新華人壽險資賬戶對該個股的持倉量穩定在800萬股。但從股價走勢上看,在2010年一季度末出現最高點8.34元/股後,該個股股價便一路盤整下滑。今年1月份,該個股出現年內谷值3.16元/股,之後便一直圍繞着3.51元的均線波動發展。而該個股一季度末每股淨資產值爲3.53元,同樣市淨率破1。新華系險資也似乎被下滑的行情捆綁,連續4個季度保持了持倉環比持平。
同樣長期持有還有平安系險資重倉的贛粵高速。平安壽傳統賬戶於2010年三季度進入贛粵高速前十大流通股股東名單,當期持倉量爲475.11萬股。持倉6個季度後,2011年四季度平安系險資持倉量增爲592.1萬股,2012年一季度平安系險資持倉量保持了環比持平。從股價變動來看,2010年三季度以來,該股便開始緩慢下滑,中間雖然有短暫回調,但下滑仍成爲主基調。根據同花順(300033)數據,2012年5月15日,該個股每股淨資產爲4.2元/股,而年後的股價峯點僅爲4.17元/股。該個股的低估值使得深陷其中的平安系險資不得不同樣選擇等待。
由2011年的7月6日的5.56元/股一直下滑至2012年1月6日的2.98元/股,天房發展股價跌幅近半隻用了半年的時間。而年後的股價也一直在3.8元的均線上下游動,而根據同花順的最新收據,該個股2012年6月11日每股淨資產值也恰好爲3.8元。與前幾隻險資相比,2011年三季度新進持倉天房發展的平安系險資僅持倉三個季度,但似乎仍被2011年下半年一路下滑的股價困住。
人保系險資被三股“綁架”
減持中國中冶(601618)
被人保系重倉的海馬汽車經歷了2011年的低迷後,2012年以來同樣無力反彈,行情中出現兩次谷點均又重新回落,年後最高點爲3.98元/股。海馬汽車的每股淨資產一直徘徊在3.97元左右,使得海馬汽車的市淨率基本在1左右震盪。
人保系險資從2011年三季度選擇進駐海馬汽車,當期持倉220萬股,四季度增倉爲436萬股,2012年一季度持倉量環比持平。縱觀去年下半年行情,雖然市淨率同樣不高,但海馬汽車股價卻也一直處在下滑通道,險資難以獲利。而年後以來,海馬汽車的破淨使得該個股更具投資價值。該個股二季度以來漲幅爲4.67%,險資一季度選擇不調倉,或許是看準該個股還有提升空間。
人保系險資2010年三季度出現在廣深鐵路十大流通股股東榜上,當期持倉量爲1000萬股。持倉7個季度後,截至2012年一季度末,人保財傳統賬戶持倉量變爲3433.73萬股。這一增倉行爲完成於2011年二季度,由上一季度的1130萬股增加爲3433.73萬股。而2011年全年的峯值4.34元/股也同步出現在了二季度期間,三季度該個股卻出現了大幅下滑。年後來看,該個股基本走勢較爲平穩,人保財險資賬戶持倉量由數據來看也未發生變動。然而五月中下旬和六月份上旬期間,該個股迎來了一波下降行情,由5月8日的3.5元/股的收盤價跌至了6月8日的3.05元/股,歷經15個下跌。
而廣深鐵路的每股淨資產卻一直在增長,根據同花順數據,從2011年二季度以來,該個股每股淨資產值分別爲3.45元、3.53元、3.58元、3.62元。五月份的下跌行情使得該個股成爲價值窪地,也增加了險資等待的耐心。
中國中冶的股價自2011年二季度之後,便同樣出現了一路下滑,年後反彈較小,一直在2.65元/股左右徘徊,近日再次跌破其今年一季度末的淨資產值2.57元,市淨率破1。人保系險資於2011年二季度出現在中國中冶的前十大流通股股東名單上,之後數季多隻人保系賬戶分別進入該個股,截至2012年一季度末,該個股中人保系險資持倉已達1.05億股,然而較之上季,人保系賬戶的持倉量仍有較大減倉,環比減持2100萬股。
四股被增持
險資進駐價值窪地
截至6月20日,共有12只險資重倉股市淨率破1。一方面來說,由於這些個股的每股淨資產變動相對較小,因而市淨率的下降基本上是由於行情的低迷。而這種低迷的行情無疑對持倉的險資形成了不小的損失。但本刊記者注意到,除了上述8只險資被“深度套牢”外,也有4只個股的持倉險資屬於一季度新進或增持。雖然二季度以來這4只個股也有些出現了下滑,但綜合險資嵌入的時間考慮,險資有可能正好踏對時點,迎來新一輪的上漲行情。根據同花順數據,4只個股的市淨率分別爲中海發展0.8002、岳陽林紙0.8394、太鋼不鏽0.8852、南山鋁業0.8857。
根據同花順數據,中海發展的每股淨資產值近幾個季度一直保持6.8元左右。今年6月1日,該個股每股淨資產值爲6.75元。而年後以來該個股股價峯值僅在6.76元/股,因此可以說年後該個股一直處於破淨狀態。在此情形下,太保系險資一季度進入該個股建倉,持倉量爲296.04萬股。海運業萎靡行情使得中海發展一季度出現虧損,太保系險資折價建倉,可謂旱澇保收。而據機構預測,中海發展二季度扭虧可能較大,使得太保系險資的淘金更是立等可取。
岳陽林紙5月28日最新每股淨資產數值爲5.37元,但從股價來看年內以來,若以該數值作爲對比,除了2月中旬至3月中旬一個月的時間段內突破了這一線之外,其餘的時間均在該線之下,也就是說岳陽林紙整個上半年基本上都被市場估值較低。在持倉的險資中,除了今年一季度平安系險資新進建倉,持倉量爲341.76萬股之外。之前就位於該個股流通股十大股東之列的國壽系險資也選擇了在一季度增持100萬股,持倉總量達到了1660.83萬股。
據同花順最新數據,太鋼不鏽每股淨資產值爲4.07元,但年後太鋼不鏽的股價基本上都低於這一位置。處於價值窪地的太鋼不鏽,受到了新華系險資和人保系險資的雙雙追捧,其中新華系險資一季度新進建倉,持倉量爲909.29萬股;人保系險資增持1199.99萬股。
同樣的情況也發生在南山鋁業身上。今年以來,該股股價基本上都低於每股淨資產值,即8.01元/股。國壽系險資選擇在今年一季度增持412.99萬股,人保健康險傳統賬戶則保持了411.25萬股的持倉量,環比持平。
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