|
||||
點擊查看保利香港(00119)免費實時行情
保利香港(00119)隨市上漲0.72%,現價4.22港元,暫成交1353萬股。國泰君安指,目前市場上有52.9%的分析員給予該公司“買入”評級,平均目標價爲4.88港元,較市價溢價15%。
國泰君安認爲,保利作爲中國保利集團公司唯一海外上市公司,2011年底在建項目總面積達到1006萬平方米,待建項目爲1283萬平方米,土地儲備2289萬平方米。雖然前5個月受制於銷情低迷,合同銷售額下滑11%;但最新5月份單月銷售額環比大增121%,顯示在推盤節奏加快的前提下,有能力帶動銷量回穩。
雖然過去幾年公司快速擴張土地儲備,導致淨負債率升至95%左右,但目前公司通過凍結/降低短期土地收購來改善現金流。截至2011年底,公司手持現金126億元,年底前須償還貸款131億,考慮到上年未確認合同銷售額143億元中的70%將於2012年確認,整體資金壓力不算嚴重。
目前市場普遍預期2012年NAV介乎9-11港元,以6月15日收市價計,現價折讓超過53-62%。另外,2013年預期市盈率爲5.55倍。
|
||