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黃金或現買入機會
主持人:大家對於希臘、西班牙的銀行以及歐債危機很擔懮,甚至有人還擔懮歐盟會解體,您怎麼看?歐盟解體的可能性有多大?對我國會產生什麼樣的影響?
王海: 這是個長期問題,短期很難解決,需要很長時間和很大決心以及戰略胸懷纔可能解決。如果近期由於希臘帶來A股動蕩,個人認為,那可能將是今年後面時間的黃金買入機會。因為政府可能會立刻出重拳,挽救經濟衝擊。當然,我認為希臘近期出問題的概率可能不大,還是會放到中長期來妥協解決,未來還可能會不時跳出來乾擾市場情緒。
下半年相對樂觀優質地產股具備大漲機會
主持人:您對未來行情怎麼看?市場走好需要哪些條件?我們應該采取什麼樣的投資策略?
王海: 對於今年後階段的走勢我們相對樂觀。這種樂觀是建立在與去年對比的基礎上,去年A股市場下跌。結構性分化或許將成為今年市場的一大特點,高估值中小盤相對於低估值品種的溢價有可能會進一步縮小。今年市場中將可能存在非常顯著的結構性投資機會與風險並存的局面,市場將『牛』與『熊』並立,優質藍籌股,如優質地產股等將具備大漲機會,而以創業板和中小板為代表的高估值品種將向它們本來的價值回歸。
未來我們仍然看好地產板塊,當前經濟仍在繼續惡化中,預計今年上半年地產投資增速或將下降到個位數,甚至不排除負增長的可能。由於地產投資佔社會總投資中的比例超過20%,且地產投資對上下游的關聯影響巨大,因此地產投資增速的大幅快速下滑將對總體經濟造成嚴峻挑戰。在保持限購政策不變的前提下,有必要針對首套房甚至首改房等剛性需求進行政策微調,鼓勵支持居民的合理住房需求。同時,當前通脹壓力階段性回調也提供了良好的時間之窗。
今年優質地產股可能面臨一波大牛市行情,很可能是2009年地產調控以來的反轉行情,上漲空間相對較大。但如果持有高估值缺乏基本面支橕的股票,則有可能面臨大熊市,下跌50%以上也是有可能的;特別是7月份中報將開始公布,同時中小板的限售解禁高峰將開始,市場可能將承受比較大的減持壓力。
我們預計2012年全年經濟增速可能呈前低後高、探底回昇態勢,流動性較去年有所改善。對於今年市場指數而言,市場可能呈區間震蕩態勢,出現全年的單邊趨勢性行情的可能性比較小,市場重心震蕩上移,全年漲幅可能在10%?20%,賺錢效應或許比去年有明顯改善。我們在投資策略上,更多的是要努力去把握住戰略性大結構投資機會,如優質地產股。我個人的策略很簡單:樂觀是主基調、地產是主旋律。這是我在去年底對今年投資策略的定位,沒有任何改變。