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新華社發文指出,在釣魚島問題上,不互相刺激不做過激舉動是1972年以來兩國政府一直恪守的默契。但是日本政府近來的所作所爲卻表明其已開始打破這種默契。通過蛛網博弈推演平臺,我們認爲,釣魚島危機實質是中美博弈的升級,或將倒逼國內政策的放鬆。
一、釣魚島危機升級
那邊黃巖島風波尚未平息,中菲關係仍處於緊張狀態,南海各國也打着南沙羣島的如意算盤,甚至有聯合起來與中國討價還價的趨勢。這邊烽煙再起,在日本警衛隊對政客赴釣魚島"釣魚"護航之後,釣魚島危機面臨升級。有消息稱兩岸三地的保釣者再次起航前往釣魚島,此次針對行動不管結果如何,都將使釣魚島問題繼續升溫。
自東京都知事石原慎太郎高調宣佈購買釣魚島計劃以來,日本各方勢力在釣魚島問題步步推進,顯然是有備而來。從設立捐款賬戶、國會質詢、議員視察直至組織政客赴釣魚島"釣魚",日本政府對此已經是半公開化的支持態度,甚至派出警衛隊艦船護航日本國民在釣魚島的挑釁行爲。可以預見,中國政府迫於國內換屆和維穩壓力,必會做出對應措施,若此次保釣者能順利前往釣魚島海域,則反映政府的態度。
毫無疑問,日本之所以挑起釣魚島事端,與美國的撐腰不無關係,實質仍是中美的對峙。隨着美國高調宣佈迴歸亞太戰略,中美在東海南海的博弈正在升級,黃巖島對峙只是開始,釣魚島問題或只是延續。受歐債危機和全球經濟衰退影響,收入下降和失業問題導致各國政治局勢複雜動盪。在此背景下,民族主義和極端主義往往能趁虛而入,國內矛盾和國與國之間的矛盾更容易激化爆發。一般情況下,市場對此都會有所預期,但顯然有限而不足的。
二、中美博弈倒逼政策放鬆
我們認爲,當前市場把主要的注意力都集中於歐債危機和改革問題之上,而對中美博弈的重要性有所忽視。我們認爲隨着奧巴馬與羅姆尼的選戰進入關鍵階段。中美政治經濟甚至軍事方面直接或間接衝突的風險正在增大。
政治方面,美國將在中國的周邊和利害區域持續施壓。其中周邊區域主要表現在東海南海的領土爭端上。有了美國的撐腰,日越菲等國態度或進一步強硬,南沙羣島和釣魚島爭端都可能面臨升級甚至擦槍走火的風險。而利害區域包括伊朗敘利亞朝鮮等,敘利亞正面臨內戰,伊朗也有可能捲入衝突,這些敏感政治因素都可能成爲中美博弈的工具。
經濟方面,美國政府將繼續吸引美元迴流,包括美資企業回美投資以提振美國內就業,增加政府財稅收入,有跡象表明美國失業情況正有所改觀。由於人力成本持續上升,我國資本外流明顯,FDI和外匯佔款將呈現下降趨勢。此外,儘管人民幣對美元波動區間已經放寬,且人民幣多頭限制也已放開,但美國仍將施壓人民幣匯率,或迫使人民幣兌美元匯率更大幅度的升值,增加對中國出口並減少對中國的貿易逆差。
我們認爲,這種內外交困的局勢將倒逼國內政策進一步放鬆。經濟方面,出於維穩需要,收入和分配改革有望進行;而在美國吸引美元迴流的情況下,人民幣國際化進程或將提速,人民幣利率和匯率市場化改革或藉機加快;電力石化等壟斷行業的改革也將破冰;貨幣政策有望進一步寬鬆,央行將進一步降存降息以增加市場流動性;此外監管層或加快經濟轉型,對新興產業的投資以及節能環保和新能源的消費補貼政策可能出爐。政治軍事方面,由於領土島嶼爭端面臨升級,船舶軍工行業或將得到國家戰略的重點支持。
綜合來看,釣魚島危機實質是中美博弈的升級,或將倒逼國內政策的放鬆。根據行爲分析,美國經濟形勢越發糟糕,市場預期將倒逼美聯儲貨幣寬鬆出臺,而世界貨幣寬鬆勢必使得資金尋求黃金避險,從而推高黃金。
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