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油脂
今日豆油低開低走,放量下跌,收盤較昨日結算價跌196點,持倉增加11476手。今日跌幅較大,導致技術指標凌亂,建議前期多單持有,暫不加倉,短期考察前期低點對期價的支撐作用。豆粕低開低走,收盤較昨日結算價跌51點,目前處於高位回調態勢,多單謹慎持有,短期考察3200一線的支撐作用。
本月美國農業部報告符合市場預期,市場有利好兌現的意圖。本週希臘大選在即,投資者需適當減輕倉位,減小市場可能的大幅波動對權益的影響。後期外圍宏觀環境和天氣因素將主導豆類行情發展。
棉花
政策性底部難逃弱勢格局長線多單可以考慮佈局
宏觀環境:
歐債繼續發酵
1.穆迪將西班牙主權債務評級A3”下調至“Baa3”,並將其放入降級觀察名單.10年期西班牙國債的收益率上升至6.75%上方
穆迪將塞浦路斯國債評級從BA1下調至BA3,置於進一步調降的觀察名單
2.歐美數據疲軟
美國5月零售額環比降0.2%平預期;歐元區4月工業產出月率下降0.8%,預期下降1.0%
3.蓋特納強調美推出支持經濟增長的舉措
新西蘭聯儲維持指標利率在2.50%不變,符合預期
內外盤變化
美棉12月合約6月11日收盤上漲1.57美分,至70.40美分/磅,漲幅爲2.28%;國內棉花1301衝高回落,上漲190點,漲幅1.01%,收報19065,成交大增至50萬手,持倉維持在27萬手。
棉花基本面信息
1.現貨信息:棉花指數跌47報18358,美棉指數82-87美分/磅,
國內各地皮棉銷售價格多數持穩,僅山東個別下跌19-50元/噸不等,3級棉報價18300-18700元/噸,4級棉17300-17800元/噸不等;
2.棉市信息:
國內:傳言國家再收儲新疆棉30萬噸(未證實);6月上旬部分棉區乾旱,不利棉花生長
國外: 2012年烏茲別克斯坦棉花產量預計達335萬噸,其中50%由國家採購;巴基斯坦新花播種率約85%,春播工作月底結束。
3.下游市場:1)棉副:棉籽及其產品價格基本穩定。山東夏津多數油廠停收,棉油報價8200元/噸,大批量成交8100-8150元/噸,不足40%蛋白棉粕報2000-2020元/噸,40%以上的報價2100元/噸,成交2080元/噸,中殼中絨成交900元/噸,小殼930元/噸,短絨質量一般的3900元/噸,優質4250元/噸,最好的成交4400元/噸。
2)棉紗;紗線市場整體出貨遲緩,價格弱勢下滑,其中化纖紗尚未止跌跡象。山東地區無票普梳C32S低價成交23000元/噸江蘇地區高檔全棉紗出貨尚可,價格相對持穩
4.技術分析:
環境利空,棉花強勢,增量減倉,多頭意願依舊疲軟,空方依舊強大。從日線形態上來看,棉花處於標準下跌形態,是典型的空頭市場,今日放量減倉,有望走出底部震盪。此外,儘管外圍環境惡劣,棉花也表現出一定的抗跌性,MACD指標再次接近買入信號,超跌反彈和大量缺口是上行的一大動力。
結論
棉花近日大幅下跌已漸顯政策性底部,政策性的底部並不意味着棉價不會繼續下跌。歐債危機擔憂不減,國內經濟放緩,下游需求低迷,內外棉價差過大等因素重壓棉價。新年度20400國家收儲是棉價目前最大希望,預計棉花走過5、6月低迷階段,後期震盪向上,接近或高出收儲價的可能性較大。
因此我們建議,棉花目前操作以區間多單試倉爲主。棉花1301可以暫時把18500-18700當做底部區間,考慮自身承受力度可以接近下沿接多,突破注意止損設置。
補充:今日棉花大幅上漲回落,特別像去年收儲底部態勢,明日收陰概率大,整體震盪走強可能性大。
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