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不經意間,國內基金業已進入『千基』時代。天相數據顯示,截至6月7日,公募基金產品數量已經達到998只(A/B/C級、分級基金均合並計算,聯接基金分開統計),加上當日結束募集的兩只基金,國內基金總數量正好達到1000只。
基金在創新上下功夫
其實,在2003年之前,我國的基金產品的數量還不足百只。從1998年底的5只,到2003年的100只,公募基金業用了整整5年的時間。而最近兩年,盡管行情不佳,但新基金審批多通道制度的施行,令基金業開始爆發式增長,基金數量從900只到1000只,只用了6個月時間。
基金產品數量的不斷增加,為投資者選擇增添了難度,也預示著基金行業的競爭將日趨白熱化,走創新路線,成為不少基金的選擇。6月8日,境內首只分級基金——國投瑞銀瑞福分級基金就在深圳召開了持有人大會,超6萬名持有人共議其轉型方案。當天表決結果顯示,16.49億份瑞福優先份額同意,20.42億份瑞福進取份額同意,這意味著瑞福分級基金的轉型方案獲高票通過。
作為境內首只分開募集的杠杆指數基金,瑞福基金是市場上最早打出創新旗幟的基金,之後,各類分級基金開始顯現。而轉型後,瑞福優先費率低廉且具有較好的流動性。與目前市場上現有的指數分級基金A級份額不同的是,瑞福優先不上市交易,也無需承擔二級市場可能折價交易的風險。而瑞福進取將是市場上唯一單級上市交易的指數型杠杆基金份額,沒有配對轉換機制約束,在市場強烈看漲時,溢價率有較大想象空間。
避免『倒金字塔』結構
面對千只基金,投資者又該如何應對呢?分析人士稱,在基金數量激增後,一些長期缺乏賺錢效應的基金將會被投資者拋棄。富安達基金研究發展部副總監黃強則表示,基民們在投資基金時還要避免『倒金字塔』的資產配置結構。
基金投資『倒金字塔』,是指個人或家庭在基金投資上呈現失衡現象,持有的高風險高收益基金產品較多,而低風險的固定收益產品卻偏少。WIND數據顯示,截至5月29日,國內基金產品中,混合型基金和股票型基金共有19302億份,而債券型和貨幣型基金共有4540億份,兩者之比約為8:2。總體上,國內基金投資者『倒金字塔』現象相對較嚴重。
來自海外成熟市場的數據顯示,截至去年二季度末,全球共同基金市場總規模達到25.92萬億美元,其中股票型基金佔總資產規模42%,債券型次之,為23%,貨幣基金19%,混合型約11%。分析人士稱,『去年以來,貨基廣受投資者關注;今年以來,債基也迎來資金面利好。越來越多的投資者意識到低風險基金的好處,這或是將「倒金字塔」正過來的較好時機。』