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6月風聲
“四萬億?”“兩萬億?”從謠傳到闢謠,從一攬子經濟計劃到定向投資。經濟下滑已成共識,企業盈利已過最差,政策保增長力度漸發,這是一場逆向力量的拉鋸戰。任何風吹草動都驚起一片波瀾,6月,聽風聲。
6月的市場,走到了方向選擇的關口。向上還是向下,中報預告開始成爲投資者關注的焦點。5月政策紅利頻頻出臺,經濟形勢持續走弱,不斷擠壓利好帶來的向上運動空間,兩種相反的力量來回抗衡。向上的政策面和向下的經濟面構築成了一道“夾縫”,5月A股一路顛簸,6月行情則從夾縫風聲中開始。本文從夾縫生存的角度出發,透視中報預告,尋找最安全和起跳動能的板塊和個股機會。
142家公司預減,首虧公司近8%
如同高手對決,政策連出利好,經濟拐頭向下。
據同花順(300033)數據統計,截至5月25日,兩市共有847家上市公司公佈了2012年中期業績預告。從整體看,中期業績實現預增、續盈、略增或實現扭虧的業績欲喜公司合計490家,僅佔總數的58%。而宣佈“預減”上市公司多達142家,遠超“預增”的80家;值得注意的是,66家上市公司宣佈“首虧”,佔比接近8%。
從行業看,與宏觀經濟密切相關的鐵路、汽車、房地產等成爲業績下滑的重災區。
目前預告中報業績的27家房地產公司中,18家宣佈淨利潤下滑甚至鉅虧,佔比高達66.7%。其中嘉凱城(000918)交出了最差成績單,預計今年上半年虧損額達3.5億元,大幅下滑49倍。從淨利潤預虧值看,虧損8億元至9億元的京東方A(000725)位列虧損榜首席。
基建題材強勢崛起
年內二次下調存款準備金率、引民間資本進鐵路投資、投5000億元治水污染、擴大建材下鄉試點等放鬆的政策缺口,激發市場資金新的佈局激情。
在鐵路、公路、基建(“鐵公基”)等重大項目投資預期刺激下,鐵路基建、建築建材等板塊聞風而動,集體走紅。其中,主營鐵路投資的國恆鐵路(000594)三個交易日兩次漲停,水泥板塊多股封停,一汽夏利(000927)也以漲停收官5月。
雖然2.0版經濟刺激計劃被官方闢謠,但事實上,政策保增長趨勢越來越明顯,“鐵公基”效應正在向有色金屬、煤炭等板塊擴散。變化在悄悄進行,6月的市場依然充滿想象力。政策與經濟運行的拉鋸,市場預期與實際政策的差距,經濟運行與公司盈利水平的協同,都是6月市場的各路風聲。
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