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此前根據當日人民幣對
美元
匯率
中間價以及美元對日元匯率套算形成
周五起根據直接交易做市商報價形成
意義:人民幣正在離開美元中介,進入到國際貨幣市場
經中國人民銀行授權,中國外匯交易中心日前宣布,人民幣對日元直接交易將於6月1日(本周五)開閘。這是中國首次批准除美元以外的一種主要外國貨幣與人民幣直接交易。標志著人民幣在國際外匯市場邁出了重要的一步。
這不僅是推動人民幣對日元直接交易發展的重要舉措,同時也是人民幣國際化的重要一步。意味著在交易過程中,人民幣正在離開美元中介進入到國際貨幣市場。
改變
實行直接交易做市商制度
央行公告顯示,中國外匯交易中心將於每日銀行間外匯市場開盤前向人民幣對日元直接交易做市商詢價,再將報價平均,得到當日人民幣對日元匯率中間價。
根據相關規定,自6月1日起,銀行間外匯市場人民幣對日元交易實行直接交易做市商制度,直接做市商承擔相應義務,連續提供人民幣對日元直接交易的買、賣雙向報價,為市場提供流動性。
規定同時指出,將改進人民幣對日元匯率中間價形成方式:由此前根據當日人民幣對美元匯率中間價以及美元對日元匯率套算形成,改為根據直接交易做市商報價形成。
利好
提高人民幣和日元的國際地位
過橋美元VS直兌日元
不易形成真實的匯率價格降低對美元的依賴程度
易因美元匯率波動而損失減輕匯率風險和交易成本
兌換手續費較高每年節省30億美元手續費
此前,在對多種別國貨幣交易中,我國僅形成了人民幣對美元的直接交易。由於人民幣對其他幣種的交易方式均需美元『搭橋』,因美元匯率的波動常會給雙邊企業帶來不必要的匯兌損失,且手續費也較高。
『眾所周知,中國外匯交易中心每日都會公布人民幣對日元的中間價,然而所謂的日元兌人民幣中間價是由交叉匯率算出來的,實際操作仍繞不過美元匯率。』興業銀行(601166)資深分析師蔣舒介紹,『現在推日元直兌人民幣有利於形成人民幣對日元直接匯率,降低對美元的依賴程度,將人民幣對日元的報價模式做實。』
業內專家普遍認為,中日貨幣實現直接兌換,不僅有助於減輕兩國企業貿易的匯率風險和交易成本,進一步促進中日貿易和投資活動,也有助於提高日元和人民幣在國際金融市場的地位。
相關數據顯示,2011年中日貿易額高達3449億美元,其中大部分采用美元結算。一旦人民幣對日元實現直接兌換,將有助於外貿企業減少匯兌成本,使用人民幣進行貿易結算的比例有望進一步提高。
目前,中國與日本的貿易要通過美元結算,需要向美國聯邦儲備局支付手續費,導致中日兩國的交易成本增加。市場人士分析,中日兩國實現人民幣與日元的直接交易,預計每年可節約30億美元的手續費。
加碼東京人民幣離岸市場建設
增大波動幅度、增多直接兌換貨幣對,人民幣匯改的兩大趨勢日漸清晰。
即將面向市場的人民幣直兌日元,讓人聯想到上周匯豐推出的六種(除美元外)與離岸人民幣直接兌換的貨幣對。鑒於中國已躍昇為世界第二大經濟體,倫敦和新加坡等多個城市爭相建設人民幣離岸市場,國際競爭日趨激烈。
匯豐香港區總裁馮婉眉表示,全球人民幣支付交易額的增長速度很快,發展離岸人民幣貨幣對可滿足全球支付結算及對衝需求,對於人民幣的持續國際化意義重大。
東京市場力推日元直接兌換人民幣,旨在為其建立人民幣離岸市場鋪路,並在競爭中搶佔先機。
央行稱,發展人民幣對日元直接交易,有利於加強兩國金融合作,支持中日之間不斷發展的經濟金融關系。
企業換匯風險降低
為進一步了解即將開閘的『人民幣直兌日元』的意義,成都晚報記者昨日下午采訪了交通銀行(601328)四川省分行國際部外匯資金主管李冰。據李冰介紹,目前,人民幣不能直接兌換日元,必須通過美元『過橋』的方式,這就增加了銀行進行換匯交易的成本,自然也增加了換匯客戶的成本。
李冰告訴記者,按現行規定,要把人民幣兌換成日元,必須分兩步走。第一步是把人民幣兌換成美元。在這個過程中,因為美元的波動會給交易者造成一定的損失;第二步再把美元兌換成日元。這個過程也會因為美元波動給交易者帶來損失。可以說,現行做法存在雙重波動帶來雙重損失的弊端。允許人民幣直接兌換日元,也就只有人民幣與日元匯率之間的一次波動,換匯的風險隨之降低。
李冰認為,人民幣直兌日元有利於促進中日兩國的貿易發展,『中日兩國企業會因為換匯風險降低,增加相互之間的貿易』。不過李冰也坦承,『人民幣直兌日元』究竟會產生多大的效果,需要觀察6月1日『直兌』開閘後的交易情況。
○數據
截至2012年3月,在川投資日企共有324家,累計投資金額26億美元。2011年,四川與日本雙邊貿易額達到47.5億美元,同比增長62.1%,佔四川對外貿易的比重為9.9%。豐田、神戶制鋼、三井物產、伊藤忠商事、伊藤洋華堂。日本成為四川的第五大貿易伙伴。
-股市影響
20只外貿類A股受益『直兌』
分析人士認為,允許人民幣直接兌換日元,對A股市場的外貿類企業構成利好。據成都晚報記者統計,目前外貿類A股有20只,它們是:物產中大(600704) 、弘業股份(600128) 、如意集團(000626) 、五礦發展(600058) 、怡亞通(002183) 、中化國際(600500) 、江蘇國泰(002091) 、中成股份(000151) 、匯鴻股份(600981) 、申達股份(600626) 、廈門國貿(600755) 、廣東明珠(600382) 、東方創業(600278) 、上海物貿(600822) 、建發股份(600153) 、華昇股份(600156) 、時代萬恆(600241) 、新華錦(600735) 、蘭生股份(600826) 、浙江東方(600120) 。