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銀行暴利,在貧富差距日益加大,體制內與體制外矛盾逐漸突出的年代顯得尤為刺眼。但銀行確實存在暴利嗎?在央行看來,表面的繁榮並不是真正的繁榮,隔行如隔山,銀行有銀行自己的痛。
5月10日,中國人民銀行公布的一季度《中國貨幣政策執行報告》對銀行暴利、民間借貸等熱點問題作出了明確回應,《報告》指出,2011年,中國銀行(601988)業淨息差約為2.8%,處於國際中等水平。
事實上,若將國內除農行外12家上市銀行的淨息差按資產規模加權後匯總,與美國銀行、匯豐、渣打、花旗等相比,國內銀行業資產的風險權重(表示資產的風險度)與其大致相當,但淨息差水平偏低。在今年『兩會』期間,央行行長周小川明確回應,用『暴利』這個詞形容銀行業利潤有些過分。
然而,央行行長關於銀行利潤『非暴利』的說法,並未像其在貨幣政策和經濟領域上的權威一樣贏得普遍認同。來自企業、政府和研究機構的委員們對銀行業暴利提出了嚴厲批評,認為銀行業靠吃利差和胡亂收費賺取暴利,嚴重擠壓了實體經濟的利潤。
其實,『暴利』與否,不難查證。按銀監會的統計數據,2010年銀行業利潤8991億元,同比增長34.5%,2011年銀行業利潤12500億元,同比增長39.3%,連續幾年保持高速增長態勢。另一方面,實體經濟發展步履維艱,困難重重。在2011年,我國工業增加值同比增長10.7%,僅及銀行利潤增速的一半左右。
值得深思的是,數據僅是一方面的表征,在繁榮的數據背後,銀行業也有自身的發展困境。當前銀行業的問題並不在於暴利與否,而在於金融體制安排的僵硬、銀行運行模式的粗放,以及由此產生的金融低效率和社會福利損失。
眾所周知,中國金融體系的根本特征是銀行間接融資佔主導,信用債市場不發達,大量債務性融資主要通過銀行貸款來解決。這實際上意味著從信用最好的優質客戶,比如一些大型的上市公司,到信用一般甚至較差的客戶,比如大量中小和小微企業,其融資需求都主要通過銀行信貸渠道尋求滿足。與此同時,銀行體系本身的風險定價機制又比較粗放,利率浮動不是著眼於區分客戶風險的高低差異,實行充分的差異化定價,而主要反映了信貸規模的松緊程度。這種將不同風險等級客戶『一勺燴』的貸款定價模式,產生效率損失是必然的。
對國內12家上市銀行2007年以來的年報分析可以發現,銀行每年的利潤規模小於實際補充的資本規模。這意味著如果沒有來自其他渠道的資本補充,單靠自我積累,銀行實際上已經無力平衡自己創造的風險規模。長此以往,不僅對投資者的分紅派息無從談起,銀行自身的風險杠杆也將持續放大,並最終危及銀行體系的穩定性。