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聯想集團( 行情
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買入價:7.40元(股價:7.66元,上昇空間:10.00%)
目標價:8.14元
支持位:6.90元
基本面:集團第三季度業績創新高,主要是聯想市場佔有率提昇,以及與NEC和Medion整合效果顯著,期內,集團於成熟市場利潤率亦增至3%,顯示其近期收購合並後的整合能力。研究機構調查指,聯想於去年12月已成為全球第二大個人計算機制造商,市場份額達14%,出貨量按年增長37%,而市佔率於逆市中增加,反映其經營策略正確。
催化劑:泰國水災造成計算機硬盤供應緊張,拖累集團第三季毛利率按季下跌近0.8個百分點至11.4%;隨著供應增加,市場預期本季硬盤價格將顯著回落,泰國水災對聯想的威脅正逐步消除,有利舒緩集團毛利率的壓力。
估值:現價相等於預測市盈本財年及下年度預測市盈率19及15倍,估值與行業平均13倍水平為高,惟市場預期未來兩年每股盈利增長超過20%,增速較同業優勝,由於集團近兩季業績,均較市場預期為高,料其增長動力續高於同業下,可為股價帶來支持。
技術走勢:股價近日於20天現支持回昇,並續守去年9月至今的上昇通道內運行,加上14日RSI由回昇,MACD『熊差』正在收窄,有利股價反彈,因此建議趁回調時吸納,因此建議趁回調時吸納。