點擊查看國藥控股(01099)免費實時行情
瑞信指,國藥<01099.HK>首季收入按年上昇47%,假設業務按季持平,仍符合公司20-24%的自然增長,預計今年增長26%,惟經營現金流受壓仍是最大風險。淨利潤率按季輕微上昇至1.39%,但較去年1.54%低,主因去年兩輪中期票據令債務水平提昇。
現價為2012年每股收益23倍,較同行溢價有限,基於國藥於國內醫療市場為最好的代理,今年每股收益28倍,目標價看28元,維持『跑贏大市』。