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編者按 :A股出現史上最大筆大宗交易:花旗轉讓5億股 浦發銀行 股票,賺了近4倍。10年的『蜜月期』正式終結,對浦發銀行影響幾何?又會給A股上市的中資銀行帶來多大的壓力?高手過招之後,誰是浦發銀行股權的接盤者?
花旗轉讓5億股浦發銀行股票浦發股價下調有限
據經濟之聲《央廣財經評論》報道,花旗銀行和 浦發銀行(600000) 同時宣布,花旗銀行昨天(19日)通過大宗交易的方式向幾家機構投資者轉讓了5.06億股的浦發銀行股份,佔浦發銀行已發行總股份的2.71%。至此,花旗銀行在浦發銀行的股份為零。此舉也標志著雙方長達10年的『蜜月期』正式終結。
這是A股史上最大一筆大宗交易。至此,花旗銀行所持浦發銀行股份為零。而按照當前匯率,該項交易的全部收入為6.68億美元,花旗銀行計稅後獲利約3.49億美元。有評論認為:這筆交易是出乎意料卻又在情理之中。經濟之聲特約評論員林耘發表他的看法,他認為花旗銀行減持浦發股份是經過精心策劃的。
林耘:花旗銀行出手浦發銀行還是一個好聚好散的狀況。花旗銀行為什麼會在這個時候減持浦發行?首先是來自於國內銀行業監管的一個壓力。在前段時間,美聯儲對資產規模500億美金以上的大型銀行做了一個壓力測試,而花旗銀行很不幸的沒有通過這次測試,這就意味著花旗銀行需要找一些錢來填實它的資本充足率,提高它的風險防范能力。在這樣的背景之下,花旗銀行選擇變現,減持浦發銀行股份就是在情理之中的事情。因為從在中國的落腳點來講,花旗有兩個選擇:一個是跟廣州合作的廣發銀行,另外一個是浦發銀行,而浦發銀行一直沒有受股權後續的增持,所以在取捨之間,變現浦發行的股權是相當合理的一個選擇。
第二個,花旗銀行跟浦發行的合作還會繼續,浦發行也做了一個很明確的表態:包括它在海外業務的擴展、信用卡的一些業務以及培訓方面還是會和花旗銀行有所合作。而這一次花旗銀行也做出比較大的讓利,讓給浦發銀行的新股中也可以看出它為後續的合作還是留出了一點餘地,通過價格的讓利來保持跟新股東的好的關系,所以這筆買賣應該是通過了精心的策劃,分手還是朋友。
對A股上市中資銀行近期衝擊不大
花旗與浦發於2002年底達成戰略合作協議,花旗投資近6億元人民幣、入股浦發5%股份,借此這家美國金融巨頭打開了進入 中國銀行(601988) 領域的大門,而那時浦發銀行是為數不多的上市中資銀行之一。2003年,花旗在外資銀行中率先實現了發行花旗、浦發聯名的人民幣信用卡,被業內視為外資銀行曲線進入中國內地信用卡市場的創新之舉。業內分析:這次花旗雖然出售了持有的浦發全部股權,但對於其他A股上市的中資銀行來說,壓力並不太大。林耘表示,這種分析有一定的道理。
林耘:首先,在國內上市的這些銀行有外資參與的比例非常少,或者說類似的情況非常少,所以不至於形成很明顯的示范效應。第二個,前期在海外的中資銀行也曾經受到美國的幾大銀行的減持,包括高盛、美國銀行都曾經在香港做過大手筆的減持。但是從香港的中資銀行的表現來講,也沒有受到特別大的拖累,股價表現還是處於一個常態的狀況。所以從這個角度來理解,可以判斷近期的衝擊不會太大,但是依然需要保持警惕。美國的這些銀行相當集中的大手筆減持中資銀行,會不會選擇在中資銀行和它的一個變現,不排除這裡頭有兩個目的:一個是在行業警惕高點的時候做一個變現;第二個是中國隨後還是對外開放,可以自己找立足點,自己在中國發展獲得中國市場的機會,應該說是兩不耽誤的舉動。
浦發銀行股價下調有限
浦發銀行昨天成為滬市成交量最大10只個股之一,收9.28元,漲0.03%,成交量5.56億股。浦發銀行股權的接盤者是誰?據介紹,應是 太平洋(601099) 保險方面接手了所有花旗銀行拋售的股份。今天(20日)截止到收盤,浦發銀行收在了9.12元,跟大市呈現出了同樣的下跌態勢,跌幅是1.72%。接下來浦發銀行的走勢將會出現怎樣的變化?林耘認為,浦發銀行跟其它銀行股保持同步的可能性比較大。
林耘:因為畢竟花旗銀行在它的原來的股權比重佔的並不是很大,後續還會有一些合作繼續進行;第二個,從最近浦發銀行的大股東變化來講,都是國內有實力的大財團進入,包括像中國移動、太平洋保險,它還是集中了本土的一些優勢股東資源來合作;另外,經過多年的發展之後,浦發銀行在規模和盈利能力上面也都比較強。按今年的狀況,它應該排在第7名、第8名的位置,應該說它自身的獨立經營能力也比較強,相信花旗銀行的離場不會給它造成直接的衝擊。從股指來看,浦發銀行的股指還是比較合理的,應該說目前價格向下調的空間也比較有限。