高盛指中石化(00386.HK)在內地擁有最多煉油業務,最能受惠發改委上調成品油價,重申中石化H股『確信買入』評級,目標價11元,按昨日收市價計算,有22%潛在上昇空間,是該行首選。面對風險包括石油價格飆昇,成品油改革延遲,經濟不景氣及高通脹。
按EV/DACF衡量,中石油(00857.HK)H股現價較中石化H股有16%溢價,中石油評級『中性』,目標價12.1元。