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多國中央銀行近日獲批合格境外機構投資者(QFII)投資額度。近期,我國國際收支形勢有所好轉,為進一步支持資本市場的改革發展,國家外匯管理局適度加快QFII投資額度的審批節奏,並不斷加強信息公布的透明度。QFII一直對中國資本市場保持較高興趣,雖然2011年國內證券市場整體呈下跌趨勢,但QFII機構依然維持了較高的股票投資比例。截至2011年底,QFII總資產中股票資產的比例仍然高達七成。此外,有消息稱九大基金公司齊降倉位、戰略減持金融股。根據近期盤面的變化,上述消息是符合事實的。近期銀行、保險等權重板塊率先走出頭部,提前領跌,就是主力資金減持所致,這將會對市場形成一定的壓制。
繼周一小幅調整之後,周二市場展開較為強勁的反擊。深成指強勢創出新高,滬深300指數也創出收盤新高,而滬指走勢相對滯後。盤面看來,銀行、保險、地產等權重板塊經過短線調整之後,再度縮量反彈,後市能否助推大盤再創新高?這是市場普遍關心的焦點。在市場熱火朝天的背後,不妨冷靜分析一下。首先,銀行、保險、石化、煤炭等權重板塊的大部分個股近期頭部已現,短線想突破新高的可能性較小。其次,從2月底以來量價分析可以看出,滬指和滬深300指數都是陽線縮量、陰線放量,明顯的量價背離,而且是多次背離,歷史上的多次階段行情高點幾乎都會出現。最後,外盤也持續滯漲。美國三大股指近期也是高位震蕩,尤其是道指最近在13000點關口徘徊不前,市場分歧較大,隨時也有再度調整的趨勢。
綜上分析,目前A股在高位震蕩的過程,部分主力開始悄悄出貨,個股短暫的繁榮過後將是一片狼藉。市場殺機若隱若現,不宜盲目樂觀。只是目前市場處於多頭氛圍,『漲時看漲、跌時看跌』的傳統思維一直影響著廣大投資者和部分專業人士。歷史的慘痛教訓,相信很多投資者都記得。機會天天有,盲從的思想只會再次導致吃虧。
期指方面,周二期指主力開始大幅移倉,當月合約IF1203收盤減倉近8000手,而次月合約IF1204持倉則增加8400多手,除了場內主力移倉之外,部分新增資金開始借助換月機會逐步布局。從價差看來,IF1203已經出現貼水交易,向現貨指數靠近,迎接周五交割;而次月合約IF1204的價差從上周的20附近逐步收斂,本周大部分時間維持在15點以下運行,周二尾盤更是回落到10點附近,多頭優勢並不明顯,主動性攻擊不足,市場『恐高癥』依然存在,2700點一帶的心裡關口暫難突破。預計短線IF1204的運行區間在2670-2720。
機構來源:深圳智多盈