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特高壓板塊:投資提速打開成長空間
金百臨諮詢秦洪
昨日,以 經緯電材(300120) 等爲代表的特高壓板塊走勢活躍,數據顯示有資金正漸次加倉該板塊。那麼,如何看待該板塊的未來走勢呢?
投資提速勢在必然
目前我國煤炭主要集中在華北、西北,但電力負荷中心卻是在華東、華南,因此,爲了輸送電煤,需要動用大量的鐵路、海運運力。因此,越來越多的業內人士傾向於認爲運煤不如運電。更爲重要的是,目前我國大力發電的十三大水電基地,大多位於西南地區,而西南地區非電力負荷區域。所以,特高壓輸變電線路再度成爲市場較爲認可的解決我國電力結構分佈不均衡的辦法。短時間看,雖然特高壓輸變電面臨着一定的損耗,但如果考慮環保性因素,那麼,經濟性就有所顯現出來。目前我國水電主要位於西南地區,而水電對大氣幾無污染,所以,大規模發展水電以替代火電一直是環保人士追求的目標。因此,以特高壓的方式將西南水電輸送到華東、華南,可以產生較爲可觀的環保效益。
正因爲如此,一度遲緩的特高壓建設漸有提速的態勢。國家電網公司於本月中旬,在北京召開特高壓工程前期協調會,加快推動錫盟-南京、蒙西-長沙、荊門-武漢-南昌等特高壓交流工程建設。工程初步計劃於2013年建成,如此來看,特高壓建設提速,特高壓設備面臨着旺盛的發展機遇。
高成長空間被打開
業內人士認爲,特高壓設備類上市公司的產業空間迅速打開,從而意味着此類上市公司的二級市場股價面臨着較爲旺盛的上升潛能。
一方面是因爲廣闊的產業增量蛋糕將吸引着更多的資金關注着特高壓上市公司的未來成長性,從而賦予其更高的估值溢價。按照國家電網的規劃,到2015年,"三華"同步電網形成"三縱三橫一環網"特高壓交流骨幹網架。假設骨幹網架線路順利開工,加上目前正在招標的淮南-浙北-上海線,就單1000kV變壓器的市場增量蛋糕就達到50.40億元。而1000kVGIS的市場增量蛋糕則更高達192億元左右,從而爲相關上市公司的業績成長打開了樂觀的想像空間。
另一方面則是因爲積極的網絡完善化拓展效應。由於特高壓輸變電網絡的構建,需要500KV等中高壓、高壓的線路配合。也就是說,特高壓網絡的形成與完善,將會推動着中高壓、高壓網絡的進一步完善,如此就意味着我國中高壓、高壓等相關設備類上市公司也將面臨着廣闊的產業增量空間。而這些上市公司往往也生產着特高壓的產品,如此的疊加,自然會釋放出旺盛的成長潛能。
特高壓板塊或成強勢股搖籃
近期資金持續涌入到特高壓板塊,從而也迅速波及到中高壓、高壓板塊,所以,經緯電材、 大連電瓷(002606) 等次新股反覆活躍也在預期之中。據此,有分析人士指出,旺盛的產業景氣推動特高壓板塊漸成強勢股搖籃。
所以,在操作中,建議投資者積極關注高壓、特高壓產品的相關上市公司,其中經緯電材、大連電瓷等個股已作出表率,所以, 平高電氣(600312)
、 許繼電氣(000400)
、 中國西電(601179)
、 長高集團(002452) 等個股可跟蹤。
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