摩根大通發表報告表示,和黃收購Orange奧地利,極可能被市場廣泛接納,皆因收購作價略低過預期。和黃貫徹過往趁跌勢收購資產的策略,以及交易實現協同效應。
報告指出,和黃股價盡管由年初至今昇逾14%,但仍較資產淨值預測折讓約35%,相信已經反映歐元區經濟溫和衰退及中國軟著陸,以未來6個至12個月估值中位數回調,若下半年市場條件未有進一步惡化,該行建議未來3個至6個月趁弱勢吸納和黃,因預期市場對和黃看法會轉向更正面。
摩根大通維持和黃『增持』評級,目標價94元,較資產淨值折讓17%。