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一、主線下的機會和風險
國家電網公司1月5日召開的年度工作會議顯示,2011年該公司實現利潤總額533億元,同比增長18%;電網投資首超3000億元,達3019億元;計劃2012年實現利潤增長16%至620億元,電網投資增78億元至3097億元。國家電網公司總經理劉振亞表示,2012年國家電網將在智能電網建設上取得新突破,尤其要集中力量推進特高壓輸電工程的前期工作,確保多項特高壓交直流輸電工程在年內核準或開工建設。我國無論是解決煤電運輸緊張矛盾,保障能源基地大規模開發和可靠送出,還是適應風電、太陽能發電等清潔能源的大規模併入電網使用,都迫切需要加快建設堅強智能電網。而特高壓和智能電網納入國家"十二五"規劃綱要,標誌着國家電網發展進入新階段。
從蛛網博弈推演平臺的分析,可以看到爲了擺脫過多依賴外部資源和推行節能降耗,我國正在推動包含特高壓在內的智能電網的建設,今年有數個項目密集開工;而特高壓行業不同於高鐵,國產化率相當高,國內技術領先世界。所以,特高壓行業存在機會。而前期的強勢股,往往會由於投資者換倉或者出逃,容易引發補跌效應,警惕前期強勢股帶來的投資風險。
二,爲什麼我們此時選擇特高壓行業(機會)
1.智能電網帶動,密集開工在即
從行爲分析來看,爲了擺脫過多依賴外部資源和推行節能降耗,我國政府正在大力推行智能電網戰略。其中特高壓,是智能電網的一個非常重要的建設環節。所謂特高壓電網,就是輸送交流1000千伏、直流正負800千伏以上電壓等級的輸電網絡,可以長距離、大容量、低損耗進行電流輸送。特高壓納入國家"十二五"規劃綱要,表明了國家在能源戰略上對發展特高壓的高度重視。對於國家電網公司來說,發展特高壓的工作重點,將由研究論證與示範建設階段轉向全面加快建設階段。目前兩家電網公司的盈利較好,可以支撐每年約4000億元投資,是十一五期間特高壓電網總投資10倍以上。加大特高壓的投入,將爲相關設備和產品製造類上市公司帶來大量訂單,提高業績。特別國家電網公司近日表態稱,2012年確保一批特高壓工程獲得覈准或開工建設。其中有四條是特高壓交流,而該技術在經濟性與安全性上一直處於爭議中。所以,特高壓行業存在較大投資機會,值得關注。
從資金偏好來看,特高壓類上市公司,業績一向較爲有保障,一向爲公募基金所重視,一旦預期密集開工在即,必定能夠吸引他們動用資金入場。
2.國產化率高
我國特高壓技術世界領先。這也意味着未來開工建設的大量訂單,必將爲我國國內特高壓行業的公司所獲得。例如:近日,國家電網公司1000千伏晉東南——荊門的特高壓交流示範工程擴建工程正式投運。至此,該線路成爲目前世界上電壓等級最高、技術水平最高的輸變電工程,輸電能力超過500萬千瓦,創造了世界單回交流輸電容量的最高記錄。與高鐵的另一個不同,是中國的特高壓建設走在世界前列。目前國內三大特高壓輸電實驗工程所用設備幾乎全部是國有企業提供的。工程國產化率可以達到95%,設備國產化率達到91%.所以,美國能源部長朱棣文把中國的特高壓創新視爲對美國科技領導地位的挑戰。特高壓不會走高鐵純引進和模仿的老路,將大量的訂單和利潤都送給了外國企業。中國國內企業有望從特高壓的建設中獲益。所以,特高壓行業,值得中長期關注。
三、爲什麼我們近期警惕前期強勢股(風險),主要受到資金可能出逃引發股價補跌。
從好股道金融終端的財經信息顯示,前期的強勢股,由於投資者可能換倉或者出逃,可能引發補跌。近日很多前期的強勢股紛紛跳水,說明資金在換倉或者出逃,補跌態勢明顯。所以,前期強勢股存在較大風險。建議投資者回避相關的題材個股。
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