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鵬博士(600804) :競購成功機率大
12月11日,鵬博士召開臨時股東大會,審議競買長城寬帶50%股權及4.84億元債權一事,我們就長寬發展情況、鵬博士與中信合作走向等問題與公司董事長及副總裁進行了交流。鵬博士表示,此次競買勝出機率大(2011-12-15掛牌期滿),若競購成功,公司將藉此強化“基於互聯網全行業的電信增值服務商”的戰略定位,未來將與中信集團展開更廣的合作。
一、不排除繼續收購可能,長寬今年合併淨利潤約1.5億元鵬博士從2008年開始就欲收購長城寬帶,但一直沒有找到合適的機會。據鵬博士董事長介紹,去年競買長城寬帶50%股權及債權,因當時中信網絡累計向長城寬帶投入了9億元左右的資金,而鵬博士50%股權及相關債券合計報價3.24億元,“國有資產”保值增值的壓力很大,因此中信網絡行使優先受讓權,鵬博士競買失敗。公司認爲,此次競買標的掛牌價格比去年高出一大截,是因爲長城寬帶無論是資產還是經營情況都比去年好,而且相比較去年,今年長城寬帶新增用戶300-400萬戶,以每戶100元的投資成本測算,在此期間,中信網絡又投入了3億餘元。因此,整體而言,這筆買賣還是划算。鵬博士董事長稱,長城寬帶2011年全年合併淨利潤在1.5億元左右。公司與中信合作良好,此次競買條件幾乎是爲公司量身定做,國內沒有幾家公司能夠達到受讓條件,且公司在該領域擁有雄厚的技術實力,此次競買幾乎無懸念。截至2011年12月11日,參與競買的報名者也僅有鵬博士一家。公司預計12月13日遞交競買申請。
鵬博士若競購成功,將與中信網絡一起“合作經營”,即鵬博士提出經營方案,雙方探討,最終形成雙方都接受的方案,然後按方案來執行,公司也將派駐人員進入長城寬帶董事會,共同把長寬搞好。公司單方面已有進一步收購長城寬帶股權的想法,尚待與中信網絡協商。二、明年將建設多個數據中心,定位“基於互聯網全行業的電信增值服務商”11月26日的競買公告中稱,意向受讓方需承諾成功受讓標的企業50%股權後,認可以不低於轉讓方所經營的奔騰骨幹網資產評估值,並按國家法律、行政法規、相關產權交易規則的有關規定參與受讓奔騰骨幹網經營公司部分股權。目前公司以參股形式與中信在奔騰骨幹網項目中展開合作意願強烈,但具體合作方式還有待與中信協商。
鵬博士董事長稱,鵬博士定位於“基於互聯網全行業的電信增值服務商”,目前在互聯網電信業務方面擁有云計算、雲加速、雲存儲、數據中心等技術以及龐大的個人、企業用戶,一旦競購長寬成功,鵬博士下一步將在這些雲技術、數據中心和客戶羣的基礎上發展應用,做服務,公司的定位是“基於互聯網全行業的電信增值服務商”,力爭三年內將個人用戶數量發展到5000萬戶。
2012年,鵬博士將在全國廣佈數據中心(成都數據中信項目已經談妥),吸引大批企業入駐,在此基礎上提供更多增值服務。其中,作爲亞洲最大的數據中心--北京酒仙橋數據中心目前已開始試運營,包括中國移動、北京市政府、很多互聯網公司都已經入駐,預計元月份或二月份將舉行正式的開業典禮,目前仍處於虧損狀態。
國信證券
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