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商業銀行國庫現金存款招標昨日被交易員、研究員們以“瘋狂”二字形容。昨日上午,財政部招標的600億元6個月期國庫現金商業銀行定期存款中標利率爲6.83%,齊魯銀行總部債券分析師徐大祝向記者如此形容:“太高了。”
一家中小規模商業銀行交易員也向記者驚呼:“高得出乎意料。”
究竟是誰在幕後推高國庫現金存款的利率?
協議利率飛漲
“國庫存款可以看成是財政部與銀行之前達成的一個協議存款,存款利率哪家銀行報價高,這個存款就在哪家銀行辦。”昨日,平安資產一位交易員向記者解釋:“從本質上看,與銀行理財產品做高存款利率來拉存款差不多。”
不過,國庫存款利率飛漲的速度也讓大家比較驚訝。“沒想到市場這麼缺錢。”這位交易員告訴記者,“國庫存款每個月都有一次,上一次存款利率報的是6.5%,現在居然就到6.83%,這已經是歷史新高。”
銀行爭搶國庫存款,報出的利率不僅遠遠高於所有目前銀行機構存款期限的利率,也超過回購利率。
平安資產這位交易員解釋稱:“由於協議存款相當於融資,所以,要與拆借回購利率相比。”
昨日,銀行間國債質押式回購利率6.1%,爲獲得國庫存款,銀行不借亮出比市場回購利率更高的利息回報條件,說明對存款資金的渴求非常強烈。
中小銀行報高價
“今天投出6.83的價格我們也比較意外,但是,我們之前並沒有報這麼高的利率。”昨日,一家大型國有銀行交易員透露。“能報這麼高的價格,可能是某些銀行對於存款的需求很大。”
這位交易員稱:“現在正好是臨近月底的特殊日子,一些銀行更缺錢。”
“國庫存款對於一些中小銀行來說,吸引力更大一些。”昨日,齊魯銀行總部分析師徐大祝解釋稱,“由於國庫存款可以增加存款負債來源,所以,每月這筆存款就成爲中小銀行的救命錢。”
根據徐大祝提供的數據,目前,國庫存款存量在2000億元,而國庫存款每個月也就500億元左右規模。“大銀行錢多,小銀行錢少,而這些短期國庫存款能高效地提高他們的存款規模,降低存貸款監管指標,肯定是大家爭搶的存款。”
央行公開回購不斷
“不過,按照之前中央國庫現金管理暫行辦法規定,不可能是一家銀行獨攬國庫存款。”一家中小型商業銀行金融部負責人告訴記者。記者查找2006年發佈的這份管理辦法發現,在接受國庫存款時,銀行還必須以可流通國債現券爲質押,面值爲存款金額的120%,“一家銀行不可能吃下來。”
“招標利率被推高還有一個原因,”昨日,平安資產人士稱:“央行公開操作也回籠了不少資金,加劇資金緊張格局。”
昨日,央行做了550億元7天正回購和450億元28天正回購。
記者注意到,本月18號央行做了900億元正回購,13號有300億元正回購,央行收走錢,防止銀行衝貸款,另一方面也令銀行更缺錢,爲維持月底存貸比考覈,部分銀行不得不貼血本利息,先拉走國庫存款。
投資短融沒吃虧
由於國庫存款利率攀新高,並且擡高短期的資金成本,昨日,關於“大型銀行購買短期融資券虧錢”風聲四起。
昨日,齊魯銀行徐大祝告訴記者:“無論是從利率上看,還是從操作本質上看,都不存在這樣的問題。”
他認爲,“很多銀行會投資短融作爲投資工具,只要資金價格低於全面利率就有利差收入,此前,短融這類固息產品的最高利率已達到8%,所以,並不吃虧。而且,短融一般是一年期,國庫現金存款則是6個月,銀行買短融是投資,協議存款是融資,兩者也沒有可比性。”
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