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一、主線下的機會和風險
最近幾期,我們從行爲分析的角度來判斷國內管理層將會採取金融改革和地產調控的手段來維持市場的穩定局面,從目前來看初步證實了我們的判斷。
今天我們把目光投向即將在本週末召開的全球央行會議,展望美聯儲的政策,根據我們開發的蛛網博弈推演平臺的格局分析,從行爲分析角度看我們判斷美聯儲不管出不出qe3,當前位置下中國的資源股都值得考慮介入,看好超跌的有色板塊,同時對今天高鐵板塊的反彈繼續看空。
二、爲什麼我們看好超跌的有色板塊機會(機會)
今天我們採取行爲分析的思維方法,結合博弈對週末美聯儲是否推出QE3對國內有色板塊的影響進行分析,基本結論是:看好今年以來跌幅巨大有色板塊的中短期機會,當前可以佈局。從邏輯的角度看,站在當前,我們預期美聯儲週五是否推出QE3,必然面臨兩種選擇,實證分析證明,兩者均支持有色板塊上漲。
1,如期推出,則有色板塊短暫反彈,當前介入博取短期機會
從行爲分析的角度看,考慮美聯儲當前國內局勢,考慮變種的QE3可能性較大,但力度不可與QE2相比,如此可以參考去年的走勢,我們判斷有色板塊將會短暫反彈,幅度估計可以達到10%以上,但估計比較短暫。
2,沒有推出,對有色板塊是中期利好,當前介入博取中期機會
如果沒有推出,我們判斷這是對有色板塊的中期利好,主要邏輯在於:當前壓制國內有色板塊走高的核心因素是國內持續不斷的緊縮型政策導致流動性緊張,而流動性是影響有色板塊行情的第一因素。
如果沒有推出,意味着輸入性通脹會減緩,即便對有色的價格有所影響,但會引發市場預期路徑:輸入性通脹緩解-有利於緩解國內高燒不止的通脹——緊縮的貨幣政策有望中止——流動性重新充裕——有色板塊中期反彈來臨。
綜合來看,從投資的角度看,當前位置介入有色板塊有望形成一個穩贏局面,尤其是部分超跌的品種。
三、爲什麼我們看空今天反彈的高鐵板塊(風險)
今天隨着媒體公佈國務院高鐵事故檢查組將於9月份向國務院提交報告,意味着高鐵事故過一段落,市場預期高鐵的建設新規劃將重新啓動,導致今天高鐵板塊在連續暴跌後開始出現反彈,部分品種反彈幅度較大,我們認爲這種反彈不值得介入,風險較大。從行爲分析角度看,高鐵建設顯然已經進入了增長的拐點,板塊有望進入中長期下跌的趨勢;而從好股道金融終端的數據來看,當前估值依然較高,普遍依然在25倍左右,從行爲分析來看,類似這種出現事故導致行業增長拐點的行業估值應該在20倍以下,表明當前高鐵板塊還有下跌空間,而且從板塊調整時間來看依然不夠充分,建議迴避。
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