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財政部副部長李勇表示,此次發行規模大幅提高是充分考慮了香港人民幣債券市場的需求
17日上午,隨着國務院副總理李克強按下啓動國債發行的電子裝置,財政部2011年在港發行200億元人民幣國債正式啓動。這是財政部第三次在港發行人民幣國債,也是規模最大的一次。
財政部副部長李勇日前接受記者專訪時指出,繼續在香港發行人民幣國債,是支持香港發展成爲離岸人民幣業務中心的重要舉措,體現了中央政府鞏固和提升香港國際金融中心地位的決心。
李勇介紹說,經國務院批准,財政部已分別於2009年、2010年在香港發行了共計140億元人民幣國債。個人和機構投資者認購都十分踊躍。實踐表明,在香港發行人民幣國債,對優化香港債券發行環境,推動香港人民幣債券市場發展等發揮了積極作用。
本次人民幣國債發行金額爲200億元。其中,面向個人投資者發行部分期限爲2年,發行金額50億元,由香港本地的商業銀行,包括外資銀行等金融機構包銷配售;面向機構投資者發行部分期限爲3年、5年、7年和10年,發行金額分別爲60億元、50億元、30億元和10億元,繼續通過香港金管局的債務工具中央結算系統(CMU)發行。這種做法有助於提高市場透明度,促進價格形成,也有利於提高發行效率,降低發行成本。
李勇表示,此次人民幣國債的發行有三大特點。一是充分考慮了香港人民幣債券市場的需求,將人民幣國債的發行規模提高至200億元,特別是面向機構投資者發行人民幣國債的規模大幅提高。這一方面體現了中央政府對香港鞏固和提升國際金融中心地位的關懷和支持,另一方面是適應香港人民幣市場發展的需要。隨着跨境貿易人民幣結算等一系列政策的試點和推廣,香港人民幣存款餘額迅速增長,截至今年6月末已經達到5536億元,主要是機構人民幣存款的增長。今年人民幣國債的發行安排,能適應香港市場的發展要求,促進香港人民幣債券市場的發展和完善。
二是着眼於完善國債收益率曲線,採用了2年期、3年期、5年期、7年期和10年期五種期限組合,同時,適應機構投資者的期限偏好,首次發行7年期人民幣國債。
三是充分考慮了個人投資者對人民幣國債的需求,根據個人投資者的偏愛程度專門發行50億元2年期人民幣國債,以體現中央政府對香港居民的關懷。
李勇分析說,近來,境內外機構在香港發行人民幣債券規模顯著增加,原因有三:一是人民幣在國際金融危機中表現穩健,在國際貿易中作爲結算貨幣的吸引力增加,隨着跨境貿易人民幣結算試點的推進,香港已成爲最大的離岸人民幣資金池。二是近年來,發行人民幣債券的法規和政策不斷完善,從發行主體條件、債券發行監管、募集資金迴流到投資所得匯出,以及債券本息兌付等各環節的監管框架初步形成。三是香港人民幣投資品種相對較少,債券市場需求相對旺盛,吸引了衆多發行主體,尤其是內地發行人參與。四是在境內有業務的境外機構發行人民幣債券籌資,有利於規避匯率風險,降低財務成本。
李勇同時表示,我國國債償還能力較強,而且未來也有發行空間,財政狀況總體安全穩健。2010年,全國財政赤字10000億元,佔國內生產總值(GDP)的比重爲2.5%,低於3%的控制水平。2011年,我國擬安排9000億元的赤字,顯著低於2010年初安排的10500億元,赤字佔國內生產總值(GDP)的比重也將下降到2%左右。2010年末,中央財政國債餘額67548.11億元,國債負擔率(國債餘額佔GDP的比重)爲17%。與主要發達國家相比,我國財政赤字率和國債負擔率都很低,也遠優於歐盟爲其成員國規定的3%和60%的控制水平。
即使加上截至2010年底按全口徑計算的10.72萬億元地方政府性債務(約相當於2010年GDP的26.9%),以及約佔GDP6%的政策性金融機構發行的金融債券等,我國總體的公共部門債務率在50%左右,仍在60%的預警線以下,處於總量風險可控的安全區。
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