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所謂黃金期貨,是指以國際黃金市場未來某時點的黃金價格爲交易標的的期貨合約,投資人買賣黃金期貨的盈虧,是由進場到出場兩個時間的金價價差來衡量,契約到期後則是採實物交割。
和其他期貨買賣一樣,黃金期貨也是按一定成交價,在指定時間交割的合約,合約有一定的標準。期貨的特徵之一是投資者爲能最終購買一定數量的黃金而先存入期貨經紀機構一筆保證金。
優點:較大的流動性,合約可以在任何交易日變現。較大的靈活性,投資者可以在任何時間以滿意的價位入市。委託指令的多樣性,如即市買賣、限價買賣等。品質保證,投資者不必爲其合約中標的的成色擔心,也不要承擔鑑定費。安全方便,投資者不必爲保存實金而花費精力和費用。
缺點:投資風險較大,因爲需要較強的專業知識和對市場走勢的準確判斷;市場投機氣氛較濃,投資者往往會由於投機心理而不願脫身,所以期貨投資是一項比較複雜和勞累的工作。
適合投資者:有較強資金實力,偏好高風險高收益,具有一定專業知識和控制風險能力的投資者。
儘管黃金期貨也採用保證金制度和雙向交易機制,但黃金期貨與其他期貨品種在交易上還是存在着明顯區別。因此,投資者在黃金期貨交易中設置止損方案時也有竅門可尋。
首先,由於黃金價格的日波動率相對較低,過去10年中金價的平均日波動率爲1.58%,因此根據金價的歷史波動特點,可將止贏位或者止損位設置在日波動幅度上限附近。
如果日內金價漲幅達到1.6%,那麼短線交易的投資者可以考慮在漲幅達到1.5%附近時將手中的頭寸獲利了結。中長線投資者則可結合預設的風險盈利比及所投入資金的比例來設定止損位,如初入期市的投資者可以將30%左右的資金投入市場,將盈虧比設定爲3比1,當損失達到預期盈利的30%時止損出場。
其次,由於黃金錶現出很強的貨幣屬性和金融屬性,國內外市場上黃金的價格波動方向和幅度都非常接近,跨市套利的機會有限。因此在設置止損方案時還有這樣的技巧,即盤整時應該適當縮小止損比例,而單邊行情則可適當放大。
最後,由於國際市場上交易最活躍的時間往往是北京時間夜間,如果屆時出現對市場衝擊較大的突發事件,就有可能令全球金價日內波幅增大,次日國內市場往往會出現大幅跳空開盤的情況。因此對於持倉隔夜的投資者,在設置止損時應將計劃止損同突發止損結合起來。值得注意的是,很多投資者在止損後爲了儘快賺回虧損的資金,往往選擇倉促入市博取逆勢行情帶來的收益,這樣操作的結果往往會導致更大的損失,是黃金期貨交易中應該儘量杜絕的,因爲投資者在逆勢操作中所承受的風險遠大於預期收益。
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