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春節假期結束了,休息了七天的股票市場,也早早地熱鬧起來。銀行前也排起了長隊,這些人之中,不少是節前購買了超短期銀行理財產品的投資者。
超短期理財產品一般指一個月以下的理財產品,期限有單周、雙周和單月的,甚至也有不少銀行推出7天以下的理財產品,以期迎合不同流動性的投資需求。這其中,超短期中以七天理財期產品為最主要類型,其他期限類型皆從此衍生而來。
市場理財產品琳琅滿目,投資者和我們都關心的是哪一家的收益率最高。
前三甲:北京銀行(11.98,-0.12,-0.99%)、民生、交行
各家銀行超短期產品理財能力的對比,時間截取在半年內,以第一次加息之前一個月為節點,即自2010年9月15日至2011年2月16日;發行行剔除部分農信社和商業銀行,及數據不全的產品,共發行457只超短期理財產品;在上述兩種標准的統計報告期內,逐一分析各家銀行到期收益率情況,在數據綜合對比中產生前三。
超短期產品理財能力的考量,基於三點:
其一,產品風險系數低,故對此不做考量;
其二,銀行存款一個月以下利率為活期利率,統一基數下,對於收益率的考量僅為平均收益率指標,無需考量收益率與存款利率比。
其三,超短期產品看重購買時機,產品發行跟不上,對於投資者的投資理財影響較大,因此綜合考量注重發行能力。
北京銀行在超短期理財產品表現出色。在市場利率不斷上行的背景下,該行推出掛鉤Shibor的超短期理財產品,而該產品特點恰是收益率會隨Shibor利率的上行而提高。這是它高於其他行的主要原因。
超短期理財產品方面,北京銀行平均收益率為4.57%,為一年定期存款利率的近兩倍。尤其是進入2011年之後,發行的五款產品收益率超過7%。
民生主打綜合投資類理財產品,以債券產品為主,混合信貸資產類產品。一方面產品風險低,由於信貸資產類的關系,又拉高了整體的收益。平均收益率為3.79%。
交行的3天期理財產品收益較高,平均收益率為3.77%,其中13款超過4%,3款高於6%。
後三位:興業、南京銀行、農行
排名中後三的分別是興業、南京銀行和農行。這三家的平均收益率均低於3%。
超短期理財產品期限與收益對比差值,原本就高於其他理財類型產品。而這樣的低收益,實在不具有投資吸引力。
興業的投資類型多數為票據類與債券類產品混合。平均收益率為2.76%。其發行的銀行理財產品,主要以中長期為主。
南京銀行產品投資類型也以低收益的票據類產品為主,平均收益率為2.81%,其發行的一個月期產品收益率僅為1.5%,遠低於同期限平均水平。
農行發行能力並不差,可惜平均收益率卻僅為2.68%。2天期理財產品,收益不足2%。
加息顯優勢收益提34%
2月9日迎來了新一年的加息,對於購買超短期理財產品的投資者,這是一個好消息。
可以規避加息帶來的投資機會風險,不少投資者就是衝著超短期理財產品這個特點去的。這類產品流動性高,一旦加息,之前購買的短期內即可運行完畢兌換現金。在收益率提高的預期下,持幣觀望就是兩全選擇。
近半年內,共經歷三次加息。對於超短期理財產品的平均收益率,加息之前的七天類產品僅為2.11%,而三次加息後,其最高平均收益提高34%。
一般而言,加息之後,部分銀行原地踏步,也有的馬上調高收益率。對於投資者,加息之後短期內,不建議馬上選擇和購買超短期理財產品,最好是觀望一個星期以後:大多數銀行上調收益率,這時就可以獲取更高收益。
風險幾乎為零 7天收益最高
超短期理財產品,多數投資於債券與貨幣市場類,由於此類產品的特性,超短期理財產品風險幾乎為零。
另一方面,相對於高風險的結構類掛鉤產品,超短期理財產品期限過短,一個月的時間內,結構型產品的設計難度過大。以金價、匯率為例,短期波動過大的投資產品,應用在理財產品之中,往往帶來高風險,最終難以達到最高預期收益。所以大多數結構型理財產品,期限最低也要三個月以上。
另一類信托投資類銀行理財產品,風險系數同樣偏大。受其運行方式限制,一個月的理財期限,並不適合大多數信托投資類理財產品。
基於投資類型的限制,超短期理財產品本金安全性高,基本都可以達到最高預期收益。不過投資者在購買之時,同樣需要多關注投資收益說明。
相同風險系數下,超短期理財產品之中,7天期產品平均收益率最高(2.84%);7天以下的產品平均收益率最低(僅為2.47%);14天以上,一個月以下的收益為2.78%。造成收益率倒掛的原因是,特定時間段銀行內部拆借利率不同。
以平均數據來看,超短期產品的平均收益率高於整體平均收益率。
實際上,個別產品更有說服力。2010年12月25日第二次加息後,北京銀行推出的兩款7天理財產品,收益率高達7%。這樣的高收益,甚至比一些結構型理財產品還要高。